宏观对冲基金「什么是宏观对冲策略」

私募的投资策略很多，每个策略的特征、优点、风险收益比不一样，又该如何挑选一款优秀的宏观对冲策略私募基金。

财知岛：先给大家细说私募中的宏观对冲策略。宏观对冲策略是以宏观的视角，细察全球的机会，此策略可以配置的品种比较丰富，资金容量也几乎无限大，所以被称为“对冲策略皇冠上的明珠”。

何为宏观对冲策略？

宏观对冲策略，是充分利用宏观经济的基本原理来识别金融资产价格的失衡错配现象，在世界范围内，投资股市、债市、大宗商品、贵金属等标的，操作上为多空仓结合，以期获得高额收益的一类策略。

举个例子：

假如你现在判断中国经济要下行，那么意味着市场对商品和原油的需求就会减少，那么价格必定也要下降。于是你会选择做空200股产油国的股指期货，待产油国的股指下跌后，你再以低价买入200股进行平仓，从中获得差价收益。

宏观对冲策略4个特征

优势一：投资范围广。

投资股市、债券、期货、大宗商品、贵金属等，多市场活跃，捕捉投资赚钱机会。

优势二：策略的全球性。

从特定的市场或国家预期的趋势、市场偏差、周期性或结构性的变化中获利。主要集中于结构性宏观经济失衡和宏观经济趋势上。

优势三：与股市的相关性较低。

自上而下分析，进行宏观判断，交易频率中等，配置弱相关性的各类资产，分散风险，实现收益最大化。

优势四：资金容量高。

在海外被誉为最值得信赖的私募投资策略，管理规模大于股票型策略。

如何挑选一款优秀的宏观策略私募基金？

宏观策略私募的私募基金主要有2个优点，一是多资产，活跃于所有主要市场，投资标的多样化，囊括了股票、债券、商品期货、股权等；二是多策略，根据市场趋势和交易机会，在股票多头、债券投资、套利、CTA等策略中灵活进行切换，从而获得可观收益。

挑选这种策略的私募基金，财知岛<laocaishen88>表示，主要看3点：

首先，看核心人物情况。投资经验很丰富，投资逻辑也很清晰，并对大类资产配置有深入理解，在大类资产的轮动时还善用对冲配置。

其次，看产品本身。多策略、跨周期、全天候、优选大类资产，在熊市中依然具有极强的获利能力；使用多种投资工具，控制净值波动风险，实现稳健收益。

最后，看投研团队。团队研究的领域覆盖广，团队有能力把握大类资产的长期趋势。需要搭建覆盖各个市场的投资体系，不仅要懂金融、懂投资、还要懂产业。

本次拿出一只国内非常优秀的宏观对冲机构给大家做分析，也是我经常给客户配置的：

公司介绍：KF投资是一家专注于大宗商品、债券、权益类资产及其衍生品市场投资的全球宏观私募基金管理公司。现已成为中国头部私募行列成员之一，资产管理规模逾百亿。连续五座金牛奖得主；

基金管理人及团队：创始人券商背景，19年的商品、证券投资经历，熟悉各种金融投资工具，善于从宏观政策上把握全球金融市场经济动态，对宏观和产业有独特的观察视角，旗下产品年化收益率逾36%；

团队：目前公司总人数达到120多人，投研人员80多人，比其他百亿规模的私募公司要配置的人员要多得多，投资这事是高智力游戏，人员众多也能覆盖更多的资产板块；

旗下产品复制策略：复制策略就是产品净值走势几乎一样（不一样的一点可能在新产品，建仓期，需要控制仓位和回撤，等达到一定净值后，完全复制；）不会出现推的是明星产品，买到的却不是；简单讲：所见即所得；

最后一点要讲宏观策略的风险收益比：收益不比股票多头的差，甚至还要好，因为产品比多头的容量大，可获取多个市场（股票、债券、期货等）的超额收益；回撤控制是其最大的优势，几乎要比多头的小一倍；

当然，如果你还是不懂此投资策略，还要购买私募产品，你可以寻求专业财富管理机构，他们会帮助你进行专业性选择。

或更多精彩内容请关注公众号：laocaishen88

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