基金 证券 债券「债券基金组合」

今天石头来说一下关于债券基金的一些相关知识，也确实切换到新公众号之后几乎没有谈及债券基金，所以今天石头就系统的从新谈一下债券基金

债券基金定义

债券基金是指专门投资于债券的基金，分类标准：基金资产80%以上投资于债券。

债券基金的分类

按照投资方向不同，目前国内的债券基金可以分为三大类：

标准债券型基金即纯债基金（可细分为短债基金、信用债基金）

普通债券型基金（可细分为一级债基（纯债基金）、二级债基）

其他策略债券基金（如可转债基金等）

这几类债券基金的风险由小到大：纯债基金＜一级债基＜二级债基＜可转换债基

债券基金收益

一般情况下纯债基金的长期年化收益大约在5%至7%之间。但债券基金的收益与市场利率有关，当市场利率下调的时候债券价格就会提高，反之，当市场利率上调的时候债券价格就会下降，其中对中长期债券的影响大于短期债券。

债券基金收费

同指数基金一样，债券基金也有申购费、赎回费、管理费、托管费、销售服务费等。

一般债券基金一般分为ABC三类，分别代表三种不同的收费方式：A类债基代表前端收费，B类债基代表后端收费，C类债基代表无申购费但有销售服务费。

所以买债基可以根据持有时间长短，选择收费方式更划算，如果是短期投资选择C类债基会更划算一些，如果是长期持有那就选择B类债基，大额资金选择A类债基。

债券基金的风险

很多人会将债券基金视为无风险投资品种，这是不对的，债券基金同样是有波动与风险的，不过不同于股票基金，债券基金的波动会比较小，在不踩雷的情况下一般在10%的区间波动。

信用风险：当债券基金所持有的某企业信用债出现了违约情况，那么持有该信用债的基金也会受到牵连，基金的资产、净值会一同降低

利率风险：这个上面说过了，影响债券价格的主要为市场利率，一般而言债券期越长风险越高。

什么时候选择债券基金？

股市整体高估，当股市整体处于高估状态下，我们就应该遵守原则卖掉股票型基金，换成防御型的债券基金。

资产配置，在资产配置中我们希望是有激进型投资品种，也有防御型投资品种，同时这两个品种长期来看又能跑赢通货膨胀，这时候就可以选择债券基金作为防御型资产来配置。

债券基金怎么选？

基金公司，一般基金公司越大他的综合实力越强，在分析和研究上也会有更大的优势。

基金规模，债券基金规模适中就行，债券基金的规模过小的话容易遭遇清盘风险，而债券基金规模过大则可能会束缚基金经理管理的灵活性，所以适中就好。

选短债基金还是选中长期债券基金？根据利率的高低，在利率高位时投资中长期债券基金，在利率低位时投资中短期债券基金。