基金股票调仓「基金调仓规则」

其实不瞒大家，我个人的基金持仓其实比较凌乱。

有被各个大V推荐的买的，也有基金从业时被公司内部研究员推荐买的，甚至还有帮朋友冲业绩买的......

所有，不知不觉自己持仓基金就已经20只了。而基金间的相关性，各类型基金占比等，我也很少规划。（好的是，我买每只基金前做了深思熟虑，所以也都是不错的基金）

而随着今年大盘来到3300点以上，我觉得是时候做一次基金平衡了。

为什么我不根据“投资目标”构建“不同基金组合”？

我知道一些基金平台和投顾喜欢用“投资目标”去建议用户构建不同基金组合。这在投资心理学中叫做“心理账户”。比如“给孩子攒学费”构建基金组合A，“给自己养老”构建基金组合B等。

我不想这么做，是因为：

1、首先，我目前没有明确“几年后用多少钱”的这种目标，所以我的“心理账户”（投资需求）只有一个，那就是尽量多赚钱！（此处不包含放在余额宝里供应急和日常开销的钱）

2、其次，我觉得当一个人真的有一个很明确的需要多少钱的目标时（比如，我需要100万在70岁开始养老，或者需要赶紧有50万付首付），肯定满脑子想的是是“如何把手里所有能用来投资的钱尽可能收益最大化”。而不是再去考虑把手里的可投资基金分成多少份......

3、最后，我认为持有“多个基金组合”，太考验“心理承受能力”。假设我给自己设立2个投资目标，分别是“3年后买房”和“40年后养老”。那么我肯定就把我现在很有限的投资资金分成2份：

“大部分资金”投到“买房基金组合”中，且大部分投债券型基金；

“小部分资金“投“养老组合”，标的是高波动的股票型基金or沪深300指数。

假设遇到今年下半年这种牛市，而我大部分资金在债券型基金，看着大盘飞涨，看着各个行业主题飞涨，那我肯定心里很难受！

所以，在我看来，所有的钱都是一样的，我不想人为去给钱区分投目标，也只有把所有的可投资资金看为一体，才能“收益&流动性&风险”整体最大程度合理去考虑。

外加现在通货膨胀率这么高(貌似每年7%)，作为普通年轻白领的我实在不忍心把很多资金放银行和债券。

在当前牛市行情下，我要怎么调整基金持仓呢？

在这里先说明：每个人对“牛市”的定义和感知不一样。

先来看看我目前的基金持仓占比：

我的今年来收益率18%，虽然跑赢了沪深300，但是比起今年来医疗的涨幅，我还是表示遗憾。

我目前所有持仓基金和资金量占比：

我根据“主动管理型牛基”，“宽基指数”，“行业主题基金”，“稳健类基金”，“海外”分成了4大类。

上图可以看出我持仓的3个问题：

①有几只基金重合度偏高，比如“交银经济新动力混合”和“银河创新成长混合”都是主动管理型的科技类基金，并且没有特别偏向某个科技细分领域；还比如“嘉实沪深300ETF连接A”和“博时沪深300指数A”，“华夏短债债券C”和“嘉实超短债”。

②重仓押注在国内基金，缺乏“全球配置”。这个我要解释一下，我是在年初清仓了港股基金和美股基金，1是疫情原因，2是政治原因，3还是很多东西看不懂 所以想了想，还是清仓海外基金，落袋为安。

③买很多基金的时候，没有想清楚为什么要买。特别是那些持仓占比不足2%的基金，比如持仓0.9%的医疗基金。。。

调整一：先调整具体基金的增减

1、类型一——主动管理型基金（底仓核心基金）

这是我当前持有的5只绩优基金。

依次列出了这些基金基本信息：

*黄色代表跟其他基金有重合的重仓股。

可见“兴全趋势”和“中欧新蓝筹”跟其他基金的重合度很高。

结合这5只基金的“基金经理”，“基金规模”，“历史收益率”，“重仓股”，“当前持有金额”，我决定清掉“兴全趋势投资混合”和“银河创新成长混合”。

原因：

“兴全趋势”和“中欧新蓝筹”两者之间，亦或是跟其他的基金重合度很高，且在历史收益对比中，是最低的2个。两只基金的基金经理都是有十多年从业经验的“老司机”。而兴全趋势规模已经高达180亿，这多多少少会限制基金经理的发挥。所以，我2选一，我决定留下中欧新蓝筹。

而“银河创新成长混合”我买得也不多，重仓股跟“交银经济新动力”也很类似，属于精选科技股。所以2选一，留下交银新经济动力。

所以这么调整下来，我就留了3只“底仓”核心基金，这3只应该是那种“雷打不动长期持有”的好基金。

交银数据经济新动力(F519778) 银华盛世精选混合(F003940) 中欧新蓝筹混合A(F166002)

2、类型二——宽基指数型基金

我持有4类宽基指数（上证50，沪深300，中证500，创业板50）。

我觉得目前宽基这块其实问题不大。

而我最看重的沪深300和中证500，我也想分别再持有对应的“指数增强”型。

因为通过之前一篇文章的分析《盘点雪球大V组合中，被共同重仓的6只神仙基金！》，能看出来好基金经理的“指数增强”业绩优于纯指数型基金的。

所以，我决定将“嘉实沪深300ETF联结A”换成“华安沪深300增强C”。

调整后的宽基指数：

易方达上证50指数A(F110003) 博时沪深300指数C(F002385) 华安沪深300增强C(F000313) 招商中证500指数增强A(F004192) 富国中证500指数增强(F161017) 华安创业板50指数(F160420)

3、类型三——行业&主题基金

不知不觉我竟然持有8%的“新能源汽车”基金。不排查一次，还真不知道。

目前我还是依然看好新能源汽车，并且这2只基金也是不错的基金。所以会继续持有，而不是卖出。

而之后的加仓则再加其他行业（5G、半导体）的占比即可。

不过我的当前持仓中，也没有“半导体”基金，所以需要增配“国泰CES半导体芯片行业ETF联接C”。

调整后的行业基金：

富国中证新能源汽车指数分级(F161028)国泰国证新能源汽车指数(F160225) 华夏中证5G通信主题ETF联接C(F008087) 国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(F008282) 中欧医疗创新股票A(F006228)

稳健类和海外基金，对于基金代码没有什么需要调整的，我觉得基金本身还不错。

调整二：根据风险承受能力 调整各类型基金资金占比

调整完持仓基金后，开始分配资金：

我的持仓占比明显属于“高风险”型，这应该也跟我的风险偏好有关。

1、我将“类型1”和“类型2”共同作为我的“底仓基金”，就是那种无论风格如何轮动，都会持有的基金；

2、类型4是稳健保值类基金，当大牛市其他各类估值偏高或者我不知道投什么时，我手里的资金可以去。

3、类型3则是中短期（1~3年）我认为会“大涨”的细分领域：5G、新能源汽车、半导体。（医药由于上车晚了，买得不多，再观察吧~）

4、类型5是海外配置，但是由于我目前看不懂美股基金和港股基金，对于后续发展我也很看不透，就没有买港股和美股基金。

经过这次调仓，我想说：

我的这次调整幅度不大，原因是因为我以前买基金前就精挑细选我认为的“好基金”。而对于好基金，一般情况下，无需“卖掉”。大不了以后少买或者不买，继续持有即可。所以，当你买的每一只基金，都是“好基金”时，真的会为自己“安心”不少。

我理解的“组合调仓”，最合理和人性化的调整 不是“卖出A再去买B”，而是继续持有以前买的A，用新的资金去买B。（除非买A时是因为脑子一热买的）

大盘上3000点了，还持续了好几天。而我并不打算卖掉基金，而是继续持有，暂停加仓。

我还是认同那句话：

1、动不动就卖基金，那为什么不去买股票？

2、如果一只基金你不能去持有几年，那你根本不配去持有它！