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示例：一家上市公司，这一年,这家上市公司亏了整整1亿元,老板急得团团转。万般无奈之下,他下决心要在账面上把亏损变成盈利。但是怎么才能让1亿元的亏损变成盈利呢?这家公司发现，自己在银行有1.6亿元贷款,于是这家公司的工作人员便想出一个“妙招”来:先用价值3000万元的房子抵掉这家公司欠银行的1.6亿元,然后再用1.6亿元现金把抵债的房子买回来。看上去,这家公司不过就是用1.6亿元现金偿还了1.6亿元的贷款,但它却奇迹般地把自己的亏损变成了盈利,这是怎么回事呢?

其实奥妙就藏在这价值3000万元的房子里。由于这所房子，这场还款大戏被分割为上下半场、两笔交易:上半场--这家公司用价值3000万元的房子抵偿了它在银行1.6亿元的贷款;下半场--这家公司用1.6亿购买了一所价值3000万元的房子。由于企业的利润表只受到出售资产的影响而不会受到购买资产的影响,因此,这个购买行为只会在该公司的利润表上产生1.6亿元的资产。相比这所房子原来的价值3000万元来说,账面价值增加了1.3亿元。扣掉这家公司亏损的1亿元,这家公司依然盈利3000万元。另外,在这家公司的报表上,也出现了另一个结果--报表上房子这项资产原先价值3000万元,现在却增值到了1.6亿元。

财务报表

资产负债表

（单位：万元）

资产（这笔钱可以换来一个对将来有用的东西）

金额

负债（由过去的交易或事项所引起的公司、企业的现有债务，这种债务需要企业在将来以转移资产或提供劳务加以清偿，从而引起未来经济利益的流出）

金额

流动资产（可以很快的完成从现金开始又回到现金的过程）

流动负债（企业在一年以内含一年必须支付的负债）

货币资金（包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目的期末余额）

808

短期借款（企业用来维持正常的生产经营所需的资金或为抵偿某项债务而向银行或其他金融机构等外单位借入的、还款期限在一年以下含一年的一个经营周期内的各种借款）

1262

应收账款（核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项）

1180

应付账款（企业因购买材料、物资和接受劳务供应等而应该付给供货单位的账款）

688

其他应收款{企业除存出保证金（如租房子时交付的未来将退回的保证金、押金等）、买入返售金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应收利息、应收代位追偿款、应收分保账款、应收分保合同准备金、长期应收款等以外的其他各种应收暂付款项}

21

其他应付款（企业在商品交易业务以外发生的应付和暂收款项。指企业除应付票据、应付账款、应付工资、应付利润等以外的应付,暂收其他单位或个人的款项。)

9

预付账款（企业按照合同规定预付的款项）

221

预收账款(买卖双方协议商定，由购货方预先支付一部分货款给供应方而发生的一项负债)

0

存货（企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程中或提供劳务过程中耗用的材料和物料等）

527

其他（应付工资、应交税金）

1044

待摊费用

9

非流动负债

其他流动资产

290

长期借款（企业从银行或其他金融机构借入的期限在一年以上不含一年的借款）

1368

非流动资产

应付债券（企业为筹集资金而对外发行的）、期限在一年以上的长期借款性质的书面证明，是一种约定在一定期限内还本付息的书面承诺）

0

长期投资（长期股权投资）：包括能够对被投资单位实施控制，或者与合营单位共同对被投资单位实施控制，或者对被投资单位具有重大影响的权益性投资

60

长期应付款（企业除了长期借款和应付债券以为的长期负债，包括应付引进设备款、应付融资租入固定资产的租赁费等）

12

固定资产（为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，使用寿命超过一个会计年度）

5422

其他非流动负债（偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。）

793

无形资产（企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，本科目核算企业持有的无形资产成本，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等））及其他非流动资产

168

股东权益（所有者权益，公司总资产中扣除负债所余下的部分，也成为净资产。反应了公司的自有资本）

金额

资产总计

8706

股本（股东在公司中所占的权益，多用于股票，股本必须等于实缴到位的注册资本）

498

资本公积（股东实际投入的、资本比注册资本多出来的部分，企业收到的投资者超出其在注册资本中所占份额，以及直接记入股东权益的利得损失等，包括资本溢价、股本溢价、和直接记入股东权益得利得和损失等）

2002

盈余公积（企业按照规定从净利润中提取得各种累计资金）

308

未分配利润（企业未作分配得利润，它在以后年度可继续进行分配，在未进行分配之前，属于股东权益得组成部分）

722

负债及股东权益总计

8796

注：流动资产和非流动资产的差异在于是否能在一个循环之内就将自己完全变为现金。资产负债表左边的资产与右边的负债和股东权益之和相等。股东权益=资产-负债(成立)

固定资产折旧：一定时期内为弥补固定资产损耗按照规定的固定资产折旧率提取的固定资产折旧、或按国民经济核算统一规定的折旧率虚拟计算的固定资产折旧。

通过表格我们可以看出:这家企业的固定资产值最高,已经达到了54亿元;排在第二位的是应收账款,数额近12亿元。如果一家企业金额最大的资产是固定资产,排在第二位的是应收账款,那它应该是一家怎样的企业呢?一方面,固定资产多说明这家公司可能是制造业企业,而且还是一家资金密集型的制造企业。另一方面,该公司为了销售自己的产品，允许客户暂缓支付货款,因此，该公司应该正面临着一定压力。在大多数的竞争性制造业企业当中,我们都能看到类似的状态。

生物资产

历史成本/原始成本/实际成本(HistoricalCost):资产在其取得时为它所支付的现金或现金等价物的金额;负债在正常经营活动中为交换而收到的或为偿付将要支付的现金或现金等价物的金额。

金融资产(Financial Assets):包括企业的库存现金、银行存款、其他货币资金(如企业的外埠存款、银行本票存款、银行汇票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款等)、应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、股权投资、债权投资和衍生金融工具形成的资产等。

公允价值/公允市价/公允价格(FairValue):熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。

租赁分类

资产负债表透露了什么信息：资产负债表得左边告诉我们：投入公司的钱都变成了什么？有哪些仍然以钱的形式存在？有哪些变成了应收款，而哪些变成了原材料、产成品、在产品，哪些变成了厂房、设备、汽车、电脑，哪些变成了土地使用权、专利、专有技术？因此，资产负债表左边说的是钱被拿去做什么了。右边告诉我们企业得钱是从哪儿来的，哪些是股东投入的，哪些是从银行借的，哪些是公司欠供应商的，哪些是欠员工的、欠税务局的等等。

利润表

（单位：万元）

项目

本期金额

一、营业收入（企业卖出产品所获得收益）

4454

减：营业成本（卖出的产品）

3191

税金及附加（企业经营活动应负担的相关税费，包括消费税、城市维护建设税、资源税、房产税、城镇土地使用税、车船税、印花税等）

15

营业费用（企业在销售产品和提供劳务等日常经营过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项费用）

250

管理费用（企业的行政管理部门为管理和组织经营而发生的各项费用）

302

财务费用（企业在生产经营过程中为筹集资金而发生的各项费用。包括企业生产经营期间发生的利息支出（减利润收入）、汇兑净损失（有的企业如商品流通企业、保险企业进行单独核算，不包括在财务费用中）、金融机构手续费、以及融资发生的其他财务费用，如债券印刷费、国外借款担保费等）

130

资产减值损失（因资产的账面价值高于其可收回金额而造成的损失。会计准则规定资产减值范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值的处理。）

-

加：公允价值变动收益（损失以-号填列）（以公

允价值计量且其变动记入当期损益的交易性金融资产。在资产负债表日，“交易性金融资产”的公允价值高于其账面价值的差额，应借记“交易性金融资产-公允价值变动”，贷记“公允价值变动损益”，公允价值低于其账面价值的差额，则做相反的分录。）

-

投资收益（损失以-号填列）（对外投资所获取的利润、股利、和债券利息等收入减去投资损失后的净收益）

50

其中：对联营企业和合营企业的投资收益

二、营业利润（损失以-号填列）

616

加：营业外收入（除企业营业执照中规定的主

营业务以及附属的其他业务之外的所有收入。营业外收入主要包括:非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、出售无形资产收益、债务重组利得、企业合并损益、盘盈利得、因债权人原因确实无法支付的应付款项、政府补助、教育费附加返还款、罚款收入、捐赠利得等。）

减：营业外支出（企业发生的与企业日常生产

经营活动无直接关系的各项支出。包括非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等）

-7

补贴收入

-

汇兑损益

-

三、利润总额（损失以-号填列）（在利润总额中按规定缴纳了所得税以后公司的利润留存，一般也称为税后利润或净收入，净利润是一家企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营收益就好，净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一家企业经营效益的主要指标）

609

减：所得税费用

229

四、净利润（净亏损以-号填列）

380

增值税(Value-added Tax):是一种销售税，由消费者承担，属累退税。是基于商品或服务的增值而征收的一种间接税。增值税征收通常包括在生产、流通或消费过程中的各个环节中,是基于增值额或以价差为计税依据的中性税种。

应税所得：根据税法规定所确认的收入总额与准予扣除项目金额（即可扣除费用）的差额，又称为应税利润，是企业应纳所得税的计税依据。、

利润表反应了企业是否赚钱，在哪里赚钱两个信息。一定程度上了解到自己未来的盈利状况。

制造费用：企业为生产产品或提供劳务而发生的，应记入产品或劳务成本但没有专设成本项目的各项生产费用

生产成本

研发支出(Research and Development Expenditure):研究与开发某项目所支付的费用。我国会计准则对研发费用处理分为两大部分:一是研究阶段发生的费用及无法区分研究阶段研发支出和开发阶段研发支出的,全部费用化，记入管理费用;二是企业内部研究开发项目开发阶段的支出,能够证明符合无形资产条件的支出,全部资本化,记入无形资产，分期摊销。

表外资产(OffBalance Sheet Asset):一般是指按会计准则(GAAP)容许的会计技巧,企业将旗下一些资产,包括子公司、贷款、衍生工具等置于此项，以降低公司债务与资本比率;表外资产无须列于资产负债表内。但要在财务报告中以注释形式列明。研发投入、组织建设、品牌渠道等都属于表外资产。

一般来说，一家利润高的公司更愿意把自创技术记在费用里，这样就可以减少税收支出，但对于一些在经营上有困难，或者尚且处在创业阶段的企业来说，这样做就会显得他们知产很少，利润很低，他们就可能就更愿意把它记在无形资产里。

资产负债表和利润表的区别：

1、资产负债表表示一个时间点的概念，利润表则是反应时间段的报表

2、未分配利润可将两张表相联系起来。

现金流量表：反应企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金，是指企业库存现金以及可以随时用以支付的存款。现金等价物。是指企业持有的期限短、流动性强，易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资 。可以帮助企业得知自己目前的资金情况。了解现金的增减变化情况之外，还必须了解增减变化的原因。展示了资产负债表上货币资金增减变化的原因

退税：国家按规定对纳税人已纳税款的退还，优惠退税是税收支出的一种形式，即国家为鼓励纳税人从事或扩大某种经营活动而给予的税款退还，通常包括出口退税、再投资退税、复出口退税、溢征退税等多种形式。

现金流量表的结构

经营活动

投资活动

融资活动

对内投资

对外投资

债务融资

股权融资

流入

销售、税收

处置收益

处置收益

融入资金

融入资金

流出

采购、人工、税收

构建

投入

还本付息

分红

标注经济活动属于经营活动、投资活动、还是融资活动，会造成资金的流入还是流出

投资活动现金流量(Cash from Investing Activities):企业长期资产(通常指一年以上)的购建及其处置产生的现金流量，包括购建固定资产等所支付的现金、长期投资现金流量和处置长期资产现金流量，并按其性质分项列示。

主要包括以下项目:

(1)“收回投资所收到的现金”项目，反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金。不包括长期债权投资收回的程息，以及收回的非现金资产。

(2)“取得投资收益所收到的现金”项目，反映企业因各种投资而分得的现金股利、利润、利息等。

(3)”处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额”项目、反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金,扣险为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。由于自然灾害所造成的固定资产等长期资产损失而收到的保险赔偿收入，也在本项目反映。

(4)“收到的其他与投资活动有关的现金”项目，反映企业除了上述各项以外,收到的其他与投资活动有关的现金流入。其他现金流入如价值较大的，应单列项目反映。

(5)“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目，反映企业购买、建造固定资产，取得无形资产和其他长期资产所支付的现金,不包括为购建固定资产而发生的借款利息资本化的部分，以及融资租入固定资产支付的租赁费。借款利息和融资租入固定资产支付的租赁费，在融资活动产生的现金流量中单独反映。企业以分期付款方式购建的固定资产，其首次付款支付的现金作为投资活动的现金流出，以后各期支付的现金作为融资活动的现金流出。

(6)“投资所支付的现金”项目，反映企业进行各种性质的投资所支付的现金，包括企业取得的除现金等价物以外的短期股票投资、长期股权投资、长期债券投资，以及支付的佣金、手续费等附加费用。

融资活动现金流量(Cash from Financing Activities):导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。

(1)“吸收投资所收到的现金”项目，反映企业收到的投资者投入的现金,包括以发行股票方式筹集的资金实际收到股款净额(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)、发行债券实际收到的现金(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)等。

(2)“借款所收到的现金”项目,反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。

(3)“收到的其他与融资活动有关的现金”项目，反映企业除上述各项目外,收到的其他与融资活动有关的现金流入，如接受现金捐赠等。

(4)“偿还债务所支付的现金”项目，反映企业以现金偿还债务的本金,包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金等。企业偿还的借款利息、债券利息，在“偿付利息所支付的现金”项目中反映，不包括在本项目内。

(5)“分配股利、利润和偿付利息所支付的现金”项目，反映企业实际支付的现金股利、利润,以及支付给其他投资者的利息。

(6)“支付的其他与融资活动有关的现金”项目,反映企业除了上述各项外,支付的其他与融资活动有关的现金流出，如捐赠现金支出等。其他现金流出如价值较大的，单独列项目反映。

经营活动现金流量(Cash from Operating Activities):企业投资活动和融资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。它是企业现金的主要来源。

经营活动现金流入的主要项目包括:

(1)销售商品、提供劳务收到的现金;

(2)收到的各种税费;

(3)收到的其他与经营活动有关的现金。

经营活动现金流出的主要项目包括:

(1)购买商品、接受劳务支付的现金;

(2)支付给职工以及为职工支付的现金;

(3)支付的各项税费;

(4)支付的其他与经营活动有关的现金。

活用三张表

财务分析方法

规模经济：大规模生产引起的经济效益增加的现象，具体是指在一定的产量范围内，随着产量的增加，平均成本不断降低的事实。规模经济是由于一定的量产范围内，固定成本变化不大，那么新增的产品就可以分担更多的固定成本，从而使总成本下降。

影响财务数据的因素

1、利润率（营业利润和净利润）

2、投资回报（投资资本回报率：投出和/或使用资金与相关回报（回报通常表现为获取的利息和/或分得利润）之比例。用于衡量投出资金得使用效果）

3、超额收益率=投资资本回报率-投资资本成本（大于0时，投资资本回报率及格，反之则反）

4、经济利润：有时也被称为经济增加值，具体是指税后营业利润中扣除包括股权和债务得全部投入资本成本后的所得。其核心时资本投入是有成本的，企业的盈利只有高于其资本成本（包括股权和债务成本）时才会为股东创造价值。经济利润是一种全面评价企业经营者有效使用资本和为股东创造价值的能力的指标，是体现企业最终经营目标的经营业绩考核工具，也是企业价值管理体系的基础和核心。=额收益率*投资资本总额

资本成本：、企业为筹集和使用资金而付出的代价。从广义上讲，企业筹集和使用任何资金，不论是短期的还是长期的，都要付出代价。侠义的资本成本仅指筹集和使用长期资金（包括自有资本和借入长期资金）的成本。由于长期资金也被称为资本，所以长期资金成本也称为资本成本。

机会成本：为了得到某种东西而要放弃另一些东西的最大价值，也可以理解为在面临多方案择一决策时，被舍弃的选项中的最高价值者时本次决策的机会成本。

用脚投票：资本、人才、技术流向能够提供更加优越的公共服务的行政区域。在市场经济条件下，随着政策壁垒的消失，用脚投票挑选的是那些能够满足自身需求的环境。

加权平均资本成本：具体是指以企业获得的各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种资金的资本成本加权计算出来的资本总成本。加权平均资本成本可用来确定具有平均风险的投资项目所要求的收益率。

净资产报酬率与总资产报酬率的区别：净资产报酬率是股东投资企业的投资回报，是净利润除以股东权益所得，而总资产报酬率是净利润除以总资产所得。

企业靠什么赚钱

三张财务报表变现了两个维度：一是资产负债表和利润表共同构建的维度，它的视角是，如果企业能生存下去，它会是什么样子，告诉了我们公司的运营情况，另一个是现金流量表构建的维度，它描述了企业能否在未来持续经营。告诉了我们公司的风险状况

企业的生命周期：一般包括初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。通常在初创阶段，企业利润和现金流都较差。成熟阶段现金流量丰厚，但是由于行业竞争加剧，盈利能力一般利润和现金流的差异正好是非现金资产和负债的变化。

当一家企业遭遇巨大风险时，关注风险第一位，现金流对它来说尤为重要，当企业经营活动的风险在相对可控的范围内，利润就显得更为重要。

在投资决策中如何使用财务数据

净现值大于（NPV）>0，也就是投资收益大于成本，

资金的时间价值：随着时间的推移而产生的资金的价值增值，这个增值源于投资收益。因此，不同时间点的资金不能简单相加，当前的资金数额 投资收益=未来的资金数额，这里的当前资金数额与未来资金数额不相等，但是价值相同。

贴现：将未来的资金折算为当前资金数额的过程。未来资金数额/（1 贴现率）=当前资金数额，这里的贴现率是指投资收益率，在投资决策中一般为企业的加权平均资本成本。

净现值:投资项目未来收益贴现后的总和减去投资成本之后的差额，一般认为只有净现值大于0的项目才可行。

一家公司投资之前，评估自己的竞争优势是头等大事，财务报表是帮助我们评估竞争优势的工具，解读财务数据是评估手段，通过财务数据企业可以知道自己的优缺点，帮助提高决策的效用和价值，了解企业目前在管理上的软肋。