如何分析筹资活动产生的现金流量「现金流量表筹资活动产生的现金流量」

筹资活动现金流量解析（上）

在前面的文章中，晓闲用了大量的篇幅介绍现金流量表中的其他2块概念——经营活动现金流和投资活动现金流，今天来介绍现金流量表中的最后一个类别，那就是筹资活动现金流量。

从重要性上看，经营活动现金流量最重要，而投资活动现金流量次之，而筹资活动现金流量的重要性是排在最后面的。

虽然，其重要性最次，但是，筹资活动还是对企业具有较大的影响的，因此，值得我们重视。

回顾一下曾经我在分析现金流量时需要从几个角度入手，分别是现金流入、现金流出和综合视角。

那么，同样的，对于筹资活动现金流量而言，我们在进行分析时，还是应当从以上3个角度进行解析和分析。

下面，晓闲将从以上3个角度对筹资活动现金流量进行解析。

一、现金流入

现金流入角度是指，在一个周期中，有多少现金或者什么类型的现金流入了企业的筹资活动现金流量之中。

从某种程度上来说，筹资活动在类型上与经营活动和投资活动存在极大的差异。

从字面上看，经营活动是与企业的主营业务密切相关的，而投资活动基本上也是企业自身的对外投资活动。

而从字面意思看，筹资活动可以简单理解为筹资。

通俗理解，其意思应该是借钱。

是不是可以将筹资活动现金流量理解为与借钱相关的现金流量的变动呢？

答案是错误的，筹资活动不仅包括借钱相关的活动，而且还包含其他方面。

因此，为了方便大家理解什么是真正意义上的筹资活动，这里，晓闲还是应该按照筹资活动现金流入的具体类型来给大家介绍——啥叫筹资活动现金流入。

当然，在后面的内容中，晓闲同样也会从具体类型介绍筹资活动现金流出的相关概念和类型。

1.吸收投资收到的现金

吸收投资收到的现金是一类特殊的筹资活动现金流入。

在正式介绍啥叫吸收投资收到的现金之前，我先要卖个关子，给大家提一个问题，让大家思考一下。

我们知道有些金融机构，比如银行，具有从储户手中吸纳存款的权力，那么，银行从外面吸纳存款是否应当计入吸收投资收到的现金中呢？

答案是错误的，原因有2个，大家可以从下面2个角度去理解。

原因一：银行从储户手中吸纳存款属于经营行为

经营行为或活动相关的现金流入应当计入经营活动现金流量变动之中，而筹资活动现金流量变化是与企业的主营业务没有直接关系的，当然，是对企业的经营会产生一定影响的。

原因二：只有金融机构才具备吸纳存款的权力

不是什么样的企业都可以去放贷或者吸收存款的，在大陆地区想要吸纳存款，通常要是银行、保险公司等金融机构，其他行业，比如食品行业和化工行业的企业不具备这种资格，否则就是非法集资。

而吸收投资收到的现金属于一类通用的筹资活动现金流入，基本上不论何种行业，企业的某些业务活动只要符合情况，都会导致吸收投资收到的现金发生变化。

所以说，从原因二的角度理解，可以看出，吸纳存款与吸收投资收到的现金存在很大差异，前者是特殊的机构才具备的资质，具有专用性，而后者是通用的，不限制行业。

在上面部分中，晓闲介绍了吸纳存款与投资收到的现金之间的差异，下面，我将介绍什么是吸收投资收到的现金。

吸收投资收到的现金可以简单理解为该公司和子公司通过发行股份而收到的现金。

当然，其他形式的活动也有可能导致吸收投资收到的现金增加，但是，这里为了便于大家理解，请将引起吸收投资收到的现金发生变动的原因理解为发行股份。

注意，在其概念中有2个关键词。

a.发行股份

注意是发行股份，也就是公司增发，其结果是企业的实收资本增加了。

如果某公司的股份不变，其背后的股东发生了变化，这种情况下并不会导致企业的实收资本发生任何变动，自然也不会产生吸收投资收到的现金。

b.收到现金

注意，这个概念的描述一定是收到现金，而不是其他任何资产。

如果某企业发行一亿股股份，该股份价值10亿，发行该股份是为了收购另一个公司，那么，收购另一个公司并不会导致吸收投资收到的现金发生任何变化。

那么，什么时候会产生吸收投资收到的现金这一项呢？

一般当企业开始要去收购资产或者扩展主业时才会产生。

换句话说，我们可以简单理解为当企业希望通过增发而获取现金，来收购资产或者发展主业时就容易产生这一项。

2.子公司吸收少数股东投资收到的现金

子公司吸收少数股东投资收到的现金是指公司下面的子公司得到子公司的少数股东注入的现金而出现的一种现金变化。

这里，晓闲需要介绍几个相关概念。

子公司：

在通常情况下，当公司A持有一家公司B的股权比例达到50%以上而具备控制权时，这家公司B就属于公司A的子公司。

而在通常情况下，当公司A持有公司B的股权比例在50%以下时，我们不能称公司B为公司A的子公司。

不过，凡事都有例外。

对于某些公司而言，即使其只持有另一家公司C的20%的股权，公司C也属于子公司。

话虽如此，多数情况下，持股比例50%以上属于常态，也就是常规意义上的子公司范畴，因此，晓闲这里所说的子公司就属于持股比例50%以上的情况。

少数股东：

少数股东是指某公司D的控制权被另一家公司E持有而公司F持有公司D的股权时，公司F就属于公司D的少数股东。

控制权被公司E持有，可以简单理解为公司D就属于公司E的子公司。

注入现金：

这里的注入现金一般是指子公司的注册资本增加的事情，也就是实收资本增加，且是通过现金注入。

因此，子公司吸收少数股东投资收到的现金可以理解为子公司因为少数股东注资而导致子公司的股本增加。

晓闲需要强调一点，关于子公司吸收少数股东投资收到的现金，那就是——子公司吸收少数股东投资收到的现金属于吸收投资收到的现金的一部分。

通常情况下，在财务报表中，可以用吸收投资收到的现金覆盖掉子公司吸收少数股东投资收到的现金。

但是，后者属于一个比较重要的类别，在财务报表中，会专门突出这一项。

3.取得借款收到的现金

取得借款收到的现金比较好理解，一般是指一个周期内公司从外界借了多少借款的总额。

这里同样有几个概念需要专门介绍一下和强调一下，方便大家理解。

周期：

这里的周期通常是指一个会计年度，一个季度和半年度，一个会计年度一般是指一个自然年，也就是365天或者366天。

外界：

这里所说的外界通常是指金融机构，比如银行、财务公司和保险公司等，具有发放短期贷款和长期贷款的权力。

借款总额：

借款总额是指以贷款的形式发放的且整个周期内的贷款金额的总额，并不是企业还掉贷款之后还剩余多少借款的意思。

下面用实例说明一下什么是借款总额。

假设某企业在2020年12月31日这一天欠银行的总贷款额为1亿元人民币，2021年该公司分3次从银行借款，每次借款金额为5亿元人民币，而截至目前，该公司已经分5次归还该银行的全部借款，最终该公司不欠银行任何钱。

那么，2021年该公司的银行借款总额是多少呢？

借款总额=5*3=15亿，而不是其他答案。

4.发行债券收到的现金

发行债券收到的现金是一个比较简单的概念。

它是指企业在一个周期内通过发行债券而获得的现金总额。

在这个概念之下，同样存在几个关键词需要大家注意，它们分别是周期、发行债券、现金总额。

其中，周期的概念与前面所提及的周期的意思相同，因此，这里不做介绍。

发行债券：

发行债券是指企业向外界出售一笔债券。

通过发行债券，该公司获得资金支持，而外界成为该公司的债主。

从形式上看，债券与借款存在非常多的相同点，比如都需要向外界支付利息。

但是，二者之间的差异非常明显。

借款的债主往往是银行、保险公司等金融机构。

而债券的债主往往是基金公司、证券公司、其他投资机构和个人等。且债券不能及时偿还的危害远大于银行借款。

现金总额：

理解的难度比较小，与前面介绍的借款总额的意思差不多。

为了方便大家理解何为债券的现金总额，晓闲这里同样用一个案例进行说明。

假设某企业在2020年12月31日这一天的债券余额为1亿元人民币，2021年该公司分3次发行债券，每次发行规模为5亿元人民币，而截至目前，该公司已经分5次偿还全部债券。

那么，2021年该公司的债券的现金总额是多少呢？

现金总额=5*3=15亿，而不是其他答案。

5.收到其他与筹资活动有关的现金

收到其他与筹资活动有关的现金是一个大杂烩，企业可能会将很多类型的筹资活动现金流入全部放入这个类别。

为了便于理解和记忆，大家可以认为除了前面4种类型的筹资活动现金流入以外的筹资活动现金流入都可以计入此科目中。

在这个科目之下，比较常见的类型包括：收到的其他企业（如地产公司）的拆借款，持股计划下用于购买公司库存股的现金等。

以上5种类型为企业日常活动中的常见类型。

在下周的文章中，晓闲将介绍从现金流出的角度解析筹资活动现金流量，请继续关注。