127011可转债详情「3月7日 聚合转债 111003 发行 来看下该转债的基本情况」

发行条款

1.债券评级：AA-，浙江杭州民营企业（评级较低）

2.发行规模：2.04亿（规模迷你）

3.票面利率：0.4%，0.6%，1%，1.5%，2.5%，15%（含3%），共21%（利率尚可）

4.股价下调：30~15~80%（比较严苛）

5.强制赎回：30~15~130%（中规中矩）

6.有条件回售：2-30-70%（中规中矩）

7.有无网下：无

8.初始转股价：14.63元/股

9.当前转股价值：约98.63

10.网上申购代码：713166

11.配售代码：715166，每股配售0.646 元可转债，800股或能配售1手

12.中签率：单账户顶格申购约中0.004签

13.上市价格：约125（以当前市场情绪和转股价值预估）

正股质地

正股是聚合顺（605166），2020年上交所上市，主要从事聚酰胺6切片（俗称“尼龙 6 切片”）的研发、生产和销售，行业龙头。

简单普及下什么是尼龙。尼龙即聚酰胺，又被称为耐纶、锦纶（国内），简称尼龙。尼龙产业家族庞大，产品种类繁多，其中尼龙6和尼龙66的用量最大，约占尼龙总消费量的90％。尼龙6普遍应用于纺丝、注塑、薄膜等方面，尼龙6纤维为最早开发的合成纤维，是电子电器、军工、铁路、汽车、纺织、农业配件等领域的重要应用材料，尼龙6逐渐成为以塑代木、以塑代钢、以塑代瓷的重要材料之一。

公司主要产品包含纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片三大类，前两者是公司主营业务收入的主要来源，合计约占营收的95%，广泛应用于服装、汽车、电子、薄膜等多个领域。公司产品质量高于一般的尼龙6切片企业，即便与高端进口产品相比也有一定的竞争力，可以进口替代，属于尼龙6切片行业第一层次企业。

2020年营收25.64亿，同比增长5.68%；净利润1.16亿，同比增加15.59%。根据业绩预增公告，2021年净利润2.45亿，同比增长111.67%。

相关结论

倾力申购。当前转股价值较高，行业龙头，业绩不错，下游需求稳中有升。

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