新债上市首日交易 实战策略分析「新债上市第一天」

应粉丝股友要求，完成新债系列最后一篇交易实战策略的文章。新债首日上市还不懂怎么操作买卖的，可以参考下文章，希望能对你有所帮助。

首先，我们要先清楚沪深两市新债的交易规则是不同的，只有区分了这只新债是沪市新债还是深市新债（沪市新债代码以11XXXX开头，深市新债代码以12XXXX开头），才能对症下药。在此之前，对可转债交易规则仍不清晰的，可以先去阅读下我的文章：一分钟读懂可转债上市首日交易规则

一、早盘集合竞价一刀切，闭眼卖出

早盘集合竞价只要有利润，不等开盘才挂单，直接在集合竞价（9：20-9：25）挂单100元卖出落袋为安，不贪图后续更多的利润。这种方法较适合上班族、宝妈、新手或者没时间操作的朋友，省心、省力。

新债发行价都是100元。以8月10日上市的国泰转债为例，早盘集合竞价价格为130元，你在9：22分挂单100元卖出，最终会以开盘价撮合成交。也就是说，当天开盘价为130元时，你挂单100元卖出，实际也会按130元成交，实现账户盈利300元。

特别提醒：

1、不用担心你挂单100元卖出，就会以100元成交。因为集合竞价阶段，低于开盘价的卖单会全部成交，且以开盘价撮合成交。

2、其实不一定非要挂单100元卖出，你挂单101元、102元，或者128元、129元等等，只要比开盘价130元低都能成交（这里注意下挂单范围，超出范围为废单）。但是，在不清楚开盘价究竟会开出多少时，尽量以100元挂单，不仅能比别人更快速度成交，你也无需担心超出挂单范围被废单的问题。

二、早盘集合竞价封顶，尾盘复牌后再卖出

早盘集合竞价不封顶，集合竞价时就可以卖出，因为开盘后价格往下走的概率较大；集合竞价封顶的话，如果你有时间，可以等尾盘复牌后搏一搏更高的利润。

1、沪市新债早盘集合竞价封顶价格为150元，熔断停牌至14：57分复牌后恢复交易，最后3分钟是可以进行买卖交易的。原则上，复牌后挂单比实时现价低些，卖出即可。但要眼疾手快，因为此时价格是在不断波动的。（此时挂单如果没成交，要及时撤单后继续挂单卖出，沪市新债最后3分钟是可以下单，也可以撤单的。但深市新债最后3分钟只允许下单，不能撤单。）

沪市新债尾盘实行的是连续竞价，只要有买有卖，价格就可以不断上涨，因此沪市新债尾盘是没有封顶价格的，尾盘没有涨跌幅限制。

韦尔转债（代码113616）1月22日上市当天早盘集合竞价封顶150元，熔断停牌至14：57分复牌后，价格不断上涨，最高达到了230.01元。但一瞬间便跌下来了，最终我是以172元价格成交卖出。

2、深市新债早盘集合竞价封顶价格为130元，熔断停牌至14：57分复牌后恢复交易。

深市新债尾盘实行的是2次集合竞价，第一次是复牌竞价（对停牌期间的委托单进行集合竞价，得出的复牌开盘价）封顶价格为130*110%=143元，接着，在143元的基础上进行第二次的收盘前集合竞价，最终得出的收盘价最高为143*110%=157.3元。所以，深市转债在早盘集合竞价封顶130元的情况下，当日最高收益可达到573元。

国泰转债（代码127040）8月10日上市当天早盘集合竞价封顶130元，熔断停牌至14：57分复牌后，复牌开盘价为143元，最终收盘价为157.3元。

这里我建议在14：57分开出复牌价格后，再根据复牌价格进行挂单卖出。如复牌价格是封顶价格143元，建议挂单150元（或低几元）卖出，当收盘价高于150元时，就会按收盘价成交。也就是说，收盘价如果继续封顶，那你挂150元卖出，实际是以157.3元成交。

特别注意：不建议在14:57分复牌前挂单，因为如果你在停牌期间挂单比开出的复牌竞价价格要低，那么你的挂单就会在复牌竞价就已经被成交，而不会在收盘竞价成交。

复习下重点：

1、沪市新债停牌期间是不能委托的，此时挂单会变为废单，复牌后才可重新委托。

尾盘最后3分钟实行的是连续竞价，价格是不断波动的，此时可下单，也可撤单。

2、深市新债停牌期间是可委托，也可撤单的。

尾盘最后3分钟实行的是2次集合竞价，第一次复牌竞价是对停牌期间的委托单进行集合竞价，第二次收盘竞价是在复牌竞价的基础上进行的收盘前集合竞价。此时可下单，但不可撤单。所以，这里要考虑清楚挂单价格，谨慎下单。

三、坐等开盘/复牌，视情况卖出

如果时间充裕，又想博更多利润，那就等着开盘/复牌再操作买卖。

首先，开盘/复牌前一刻先打开你的卖出操作界面，输入一个比现价低一些的价格，但是不要下单。等着开盘/复牌看价格变动，如果价格往下走，你就及时点击卖出；如果价格往上走，你就重新输入一个更好的价格再卖出。开盘操作就是要眼疾手快，先输好预设价格等待，可以先手卖出。

比如闻泰转债（代码110081）8月20日上市当天早盘集合竞价131.5元，熔断停牌至14：57分复牌后恢复交易。你在14：56分先输入130元（或更低几元，注意挂单范围）等着，但不下单。14：57分复牌后，发现价格往下走，你就立即点击卖出。这时一般都能卖到131元左右的好价格。

以上分享的几种新债上市首日常规操作，学会就够用了。其他像持债隔日卖法之类的，这里就不展开讨论了。最主要的是要看懂并熟悉可转债的交易规则，然后形成一套适合自己的操作策略。

还不懂打新债的，可以参考下我以下相关文章：

1 最全打新债攻略——手把手教你捡钱

2 一分钟读懂可转债上市首日交易规则（建议收藏）

3 如何提高打新债的中签率？

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