可转换公司债券的初始计量 拆分两种权益「可转换公司债券持有人行使转换权利」

可转换公司债券是一种混合金融工具，由于附带了转股权，这使得可转债的票面利率相较于普通公司债券的票面利率低。可转债在初始计量时，需要分拆确认两种权益，将负债成分确认为应付债券（后续按照摊余成本计量），将权益成分确认为其他权益工具（金融工具准则）。

一、初始计量的分拆确认

1、计算负债成分和权益成分的公允价值：

（1）负债成分的未来现金流量按照不附转换权的债券票面利率折现，计算确定负债成分的公允价值（即普通公司债券按照票面利率溢价或折价的发行价格）。

（2）发行价格总额减去负债成份的公允价值，差额即为权益成分的公允价值。

2、交易费用分摊，按负债成分和权益成分的相对公允价值进行分摊：

根据金融工具准则，企业（发行方）发行金融工具，其发生的手续费、佣金等交易费用，如分类为债务工具且以摊余成本计量的，应当计入所发行工具的初始计量金额；如分类为权益工具的，应当从权益（其他权益工具）中扣除。

3、负债成分和权益成分的初始确认：

负债成分的公允价值扣除负债成分分摊的交易费用，计入负债的初始确认金额；

权益成分的公允价值扣除权益成分分摊的交易费用，计入权益的初始确认金额。

二、实际利率的重新计算

交易费用会影响债券的实际利率，对于发行方来说，交易费用的支付与发行收入的取得几乎在同一时点上，这客观上减少了募集资金的净额，相当于提高了资本成本（实际利率）。也就是说，在分摊交易费用以后，发行方承担的实际利率高于市场实际利率。

负债成分分摊的交易费用计入“应付债券－－利息调整”科目。因为分摊的交易费用冲减了负债成分的公允价值，即应付债券的初始摊余成本变小，所以需要重新计算实际利率。

方法：

负债成份的摊余成本（应付债券的初始确认金额）＝金融负债未来现金流量的现值，假设负债成份的实际利率为r，用插值法计算求出。

应付债券－－可转换公司债券（利息调整）包含两部分内容：（1）溢价或折价对实际利率的调整；（2）交易费用对实际利率的调整。