frm比cfa难「frm证书含金量」

“随着金融风险专业人员的需求日益壮大，FRM正日益受到各家金融机构以及监管部门的重视。FRM作为世界金融风险管理领域最权威的认证，你足够了解他吗？”

1. 什么是FRM？

FRM （Financial Risk Manager）——金融风险管理师，是全球金融风险管理领域的一种资格认证，由美国“全球风险协会”（GARP）设立。

GARP是一个拥有来自超过195个国家的15万名会员的世界最大的金融协会组织之一，主要分别服务于5000多家银行、证券公司、学术机构、政府管理机构、资产管理机构、保险公司及非金融性公司等。其主要职能是通过信息交换，实施教育计划，提高金融风险管理领域的标准。

近10年来，随着金融工程学、金融计量经济学和计算金融等金融前沿学科的快速发展，金融风险管理技术等到了前所未有的重视，FRM考试也因此迅速地发展，并已经得到华尔街和众多欧美著名金融机构、大型公司风险管理部门以及各国政府监管层和金融监管部门的认同，并已经成为全世界金融风险管理领域最权威的认证。

2. FRM的影响力

风险管理涵盖众多领域，包括金融数量分析、市场风险、信用风险、操作风险、基金投资风险、会计、法律、等内容。在金融市场困境或有危机发生时，有效管理风险往往成为企业成功的关键。而这一攸关企业组织及其投资人命运的重要决策，需要众多的金融风险管理专业人士(Financial Risk Professionals)的参与。经过17年的发展，FRM已经成为全球瞩目的国际风险管理证书;在国内，随着金融风险专业人员的需求日益壮大，FRM正日益受到各家金融机构以及监管部门的重视。

3. FRM适用人群

金融机构风控人员，金融单位稽核、资产管理者、基金经理人、金融交易员(经纪人)、投资银行业者、商业银行、风险科技业者、风险顾问业者、企业财会与稽核部门、CFO 、 MIS 、 CIO等金融在职人员以及对金融风险管理感兴趣并有志从事此职业的人士。其中大部分为服务于大型企业与金融业工作者。

4. FRM职业发展

全球各地的金融雇主机构已经深刻意识到要在瞬息变化的金融行业取得成功，必须要招募拥有专业知识和技巧的FRM人员。FRM称号是金融风险领域最著名、最受推崇的资格认证。世界50大银行中的46家都拥有FRM持证人。

5. FRM就业分布

FRM持证人就业分布

FRM全球前20大雇主要是由国际顶级的商业银行、投资银行、四大会计师事务所构成：

1. ICBC 中国工商银行；

2. HSBC 汇丰银行；

3. Bank of China 中国银行；

4. Citi 花旗集团；

5. KPMG 毕马威；

6. Deloitte 德勤；

7. Deutsche Bank 德意志银行；

8. Agricultural Bank of China 中国农业银行；

9. Ernst & Young 安永；

10. EUBS 瑞银集团。

6. 名企招聘明确需求

越来越多的机构在招聘风险管理相关的职位时将具有FRM资格者列入了优先考虑的行列。如：太平洋资产管理有限公司，在招聘风险管理部信用分析职位的员工时要求：

1. 经济、金融、投资、财务或相关专业学士学位，具有海外教育背景或者相关学科硕士学位优先考虑；

2. 具有CPA、FRM、CFA等资格者优先考虑；

3. 3年以上信用评级机构或大型金融机构从事财务分析或信用评估等相关工作经验；

4. 扎实的财务功底，较强的分析能力，良好的中英文表达能力；

5. 自我激励，愿意接受高强度的工作，工作严谨细腻，具有较强的协调和沟通能力。

再如嘉实基金管理有限公司招聘风险管理分析师要求 ：

1. 1-3 年以上基金、证券公司风险或投资管理经验；

2. 国内外重点院校，金融 ( 工程 ) 、数学、计算机类或相关专业硕士以上学历；

3. 熟悉风险管理、金融工程、市场数量分析工具和理论，有组合或风险管理建模经验者优先考虑；

4. 有 CFA （二级以上）、 FRM 资格者优先。

7. 考试形式和内容

FRM考试分为两个级别，考生必须在Part I通过之后的4年内通过Part II，否则将以新考生的身份重新缴纳注册费。

通过两个级别的考试后，考生必须在5年内向GARP协会的Resume Builder提交2年的工作经验证明，否则必须重新参加FRM考试。

Part I

FRM Part I重点关注金融工具，尤其是金融衍生品和固定收益类产品。通过学习FRM Part I可以熟悉各种金融衍生品的基本逻辑、概念、定价及基本用途；掌握固定收益类产品的结构、定价等；初步认识风险管理的基本理念；风险估值的常见方法等。

Part II

FRM Part II主要围绕巴塞尔协议的三大风险（市场风险、操作风险、信用风险）展开；通过学习FRM Part II可以掌握针对现代金融市场风险常见的风险定价方法以及如何管理常见风险；掌握如何从风险角度出发，构造投资组合；结合最新风险案例，认识风险的实质。

10. 报考条件

报考条件较为宽松，对报考者的学历、行业没有限制，在校大学生也可报考。

目前在考人员主要有金融机构风控人员，金融单位稽核、资产管理者、基金经理人、金融交易员（经纪人）、投资银行业者、商业银行、风险科技业者、风险顾问业者、企业财会与稽核部门、CFO、MIS、CIO。其中大部分为服务于大型企业与金融业工作者为主。

11. 怎么报名

考生可登陆FRM官方网站填写相关报名表格，通过国际信用卡支付考试费用；

报名成功后即可收到GARP发送的一封报名成功的邮件。

12. 考试时间

根据FRM考试协会从施行分级考试后的规定，将每年的考试都设在了5月和11月的第三个周六。

PART 1考试时间为上午四小时，全部是标准化试题，100道单项选择题。

PART 2考试时间为下午四小时，全部是标准化试题，80道单项选择题。

考生可以同时报考PART I和PART II两级考试，但是考生只有通过PART I，其PART II的成绩才会被评阅，两级都通过后并达到其它要求方可取得证书。

13.评分标准

FRM考试考生只知道考试是否通过，而不知道确切的得分。

FRM及格分数线由考生的绝对分数以及排名前5%的考生的平均分的比例决定，答错的题目不扣分。

11. FMA和CFA

虽说CFA侧重证券投资分析，FRM侧重风险管理，但是，两者竟然有非常大范围的内容是重合的。

风控毕竟要有控制的主体，而FRM本身特别侧重的是银行风控，FRM虽然分成两个Part，就是两个级别，但是其最终的目的，就是让你能够读懂巴塞尔协议，而巴塞尔协议就是银行风控的圣经。

而银行所面对的风险来自于银行的业务，银行的最核心也是最传统的业务就是信贷业务，以及债券投资业务。毕竟银行账上的闲钱要么放贷放出去，要么投资投出去，要么存在别的银行那里，否则趴在账上就都是成本。但是毕竟银行的资金不是自己的钱，这个钱所能承担的风险有限，于是，固定收益类的产品就是银行最主要的资产。

于是FRM要学大量的知识跟固定收益有关，而这些固定收益的知识，比如债券定价，债券久期、凸度等风险衡量指标、资产证券化等，都是既在CFA里面出现，又在FRM里面出现的。

而风控最重要的工具就是衍生产品，衍生品是啥，衍生品如何定价，有啥策略可以用衍生品回避风险等，这些内容也是既在CFA又在FRM里面出现的。

而银行或者金融机构做业务本质就是组合管理，如何构建组合，组合风险如何衡量，如何利用马克维茨有效前沿去构建组合，也是交叉的知识点。

更精彩的是，FRM里面还有个Ethics，考过CFA的小伙伴基本上考FRM的职业伦理是不用复习的。

所以，考了CFA二级，去考FRM一级你会发现差不多有2/3以上的内容你基本上是不用学的，内容基本一样的。而考完FRM之后，会学到很对风控的计量方法，比如VAR等，以及期权组合策略，再去考CFA三级，里面的风控部分以及衍生品的问题就不用再学了。

正因为CFA和FRM有很多内容是高度重合的，不考白不考，类似买一送一，于是便出现了很多人同时考两个证书的现象。

订 阅 犀牛星球

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