可转债教学「学习可转债day1」

你理想中的投资工具是什么呢？

是不是既安全又有高收益呢？

金融市场上有没有既安全又有高收益的投资品种?

银行存款、银行理财产品、货币基金等这些产品安全性很好但同时收益也很低。

基金、股票类产品，收益比较高但同时风险也相对较高。

有没有既安全收益还不错的投资品种呢？

答案是有的，就是可转债--上可保体，上不封顶

什么是可转债？

可转债，全称可转换公司债券，是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。

它其实是一张债券加上一张看涨期权的合体。

它和普通的公司债券有什么区别呢？

普通的公司债券是指公司依照法定程序发行的一定在这个期限还本付息的有价证券。也就是说在一定期限内按照约定的条件还本付息之后公司债权的使命就结束了。

可转债就可以当做债券使用，到期还本付息就可以在这个条件下会转化成股票，转化成股票之后，债券的特征消失形成了股票的特征。

可转债的属性：

债性：持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息，但是利息不同，平均每年2%左右。也就是说最差的情况也是保本的，可以保证我们的资金是安全的。

2、股性：持有人可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或股价增值带来的收益，但同时也要承担股票交易的风险。

可转债发行条件

《上市公司证券发行管理办法》部分条款摘录如下

第十四条

（一）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。（有盈利）

（二）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；（资产负债率不能太高）

（三）最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。（付得起利息）

第二十条 公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。

提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。

以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近一期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。

设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于担保金额。估值应经有资格的资产评估机构评估。（净资产小于15亿需要提供担保）

总结：资质好，有还债能力（有盈利、有足额抵押物），评级 A 以上