银行永续债投资人「永续债 银行」

【产品定义】

所谓永续债券，是指没有到期日的债券，投资人购入永续债券之后，虽不可能于到期后收回本金，却可以每年按票面利息，永久取得利息；绝大部分的永续债券附加了赎回条款，首次赎回期一般在发行5年之后。

【产品特点】永续债是指借款人不规定到期期限，持有人也不能要求清偿本金，但可以按期取得利息的债。

中国银行间市场交易商协会在监管层鼓励推进债券产品创新、大力发展长期限债券品种的大背景下，推出长期限含权中期票据融资产品。永续中票为交易商协会主导的，纳入现有中票管理框架下管理创新结构产品。

永续中票是在中国银行间市场交易商协会注册发行，通过在银行间市场流通。

【产品优势】

1、一是优化融资结构。永续票据具有可计入权益、可根据净资产40%独立核算注册额度等特点，有利于上投集团提高自身权益水平，开拓权益融资渠 道，优化资产负债结构。

2、二是降低企业融资成本。票面利率一般较5年期以上人民币贷款基准利率下浮0.56个百分点，仅此一项，就能节约成 本近9,000万元。

3、三是提升市场形象。本期永续中票采取公募形式发行，流动性强，对进一步提升借款人集团在整个银行间债券市场认可度和接受度都具有积极意义。

文章选自《银行投资银行业务实务操作培训(2)》，由立金银行培训中心讲师整理编写，转载还请注明文章来源。