可转债会破发么「兴业银行银监会可转债」

根据兴业银行《兴业银行公开发行可转换公司债券网上中签率及网下配售结果公告》本次 发 行 最 终 确 定 的 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 发 行 的 兴 业 转 债 为10,641,202,000 元（10,641,202 手），占本次发行总量的 21.28%，网上中签率为0.09857132%，按照每个人顶额可以申购1000手计算，本次只要打新了，中签率就是高达98.57%，这么高的中签率可以说，几乎所有人都能中签了，这样的概率都不能中签就应该好好反思下自己的账号是不是有问题了。

本轮500亿规模的可转债，还有大量的持仓配股投资者，毕竟兴业银行属于价值投资股范畴，所以大量的兴业银行价值投资者也确实配股缴款了。那么几乎所有投资者都人手一签的兴业银行可转债，会不会有收益呢？

2019年10月30号，浦发银行发行浦发转债，当时发行的规模也是高达500亿，当时的中签率比现在还高，网上中签率为0.30167990%，满额申购的中签率为300%，也就是人手3张，只能说用crazy来形容了。当时市场的行情还没有当前市场火爆。高的中签率，那么浦发转债上市的时候是啥情况呢？

是的你没看错，浦发转债上市的时候，最高价格到104.54元，收盘103.9元，当日成交额高达158.6亿元，也就是说收盘了还有接近4%的收益率，这个确实是一个不错的结局。当日溢价率是最为主要的判断因素，当时当日浦发银行股价为11元左右，当时浦发转债的转股价为15.05 元/股，溢价率为42%，这个溢价率有点超高。那么我们再来看看兴业转债的情况呢？

兴业转债的转股价为25.51 元/股，目前兴业银行股价为18.99元/股，所以兴业转债的溢价率为34.33%，目前现存共有14只银行可转债：

可以发现，可转债价格越低，溢价率越高，可转债价格越高溢价率越低，那么我们取110作为价格分位取平均数，那么银行可转债价格在110元以下的，可转债平均溢价率为48.78%，而可转债价格高于110元以上的，可转债平均溢价率为27%。

那么目前兴业转债的溢价率已经是34.33%了，所以兴业转债的价格一定属于110元以下的，参考同样是大规模发行可转债的浦发转债和中信转债的债价，那么预估兴业转债的债价在107元左右，溢价率在43.7%左右，当然很可能溢价率还会超乎所有人想象，毕竟这个一次大规模的投资机会。

#兴业银行#