etf玩家「ETF怎么玩」

相关的市场数据显示，目前市场上的机构投资者是ETF市场最主要的参与者，其持有ETF的比例远高于个人投资者，那么财大气粗、实力雄厚的机构投资者是如何玩转ETF从而实现盆满钵满的呢？下面我们分为上、下两篇娓娓道来~

1.长期投资，便捷跟踪指数

ETF作为一种跟踪指数的基金，以减小与标的指数的跟踪误差为主要目的，因此机构投资者买入ETF即可快速建立仓位，节省了选择与买入个股的成本，长期持有更能实现对目标指数的便捷跟踪。境外成熟市场的经验证明投资时间越长，主动管理基金持续战胜指数的概率越低，而ETF的投资费用很低，长期投资会因为复利效果显著增加ETF的相对收益水平。

2.短期投资，实现日内交易

A股市场股票交易机制为T 1，而ETF可实现T 0日内交易，这无疑是机构投资者参与短线交易的高效率工具。ETF同时存在一、二级市场，且申赎对价均是一揽子股票，投资者可以通过在二级市场上买入一揽子股票，换购成ETF份额，再卖出，或者反向操作均可变相实现T 0操作。

3.精准匹配投资风格

ETF不仅有规模ETF，同样也有行业ETF、风格ETF、主题ETF。当某种特定市场风格趋势凸显，或者某几个特定行业迎来增长机遇，投资者买入并持有这类精准匹配的ETF，可以实现对市场快速跟踪，能够及时把握相应板块的上涨机会。

4.资产配置利器

为了降低投资组合的系统性风险，机构投资者常将资金分散投入相关性较低的不同ETF中去，从而就更加便利低成本地实现开展跨行业、跨品种、跨市场甚至跨境的资产配置，分散组合风险。举个栗子：全球主流的“核心 卫星”大类资产配置方法，该组合就包含了“国内宽基指数 行业指数 境外权益 商品 债券”等品种。

5.构建套保组合

投资者还可将股票指数ETF投资与股指期货业务相结合，构建套期保值组合，而且一旦建立起期指套保头寸，就不需要频繁调整，能实现较优的套保结果。举个栗子：某投资者3月时手持90万份沪深300ETF需要持有到5月卖出，而且预期期间市场可能下跌，于是采取套期保值策略：

6.减持个股换购ETF

所谓换购，就是在 ETF 发行阶段，用单只或者多只成分股来换购基金份额。当机构投资者已经持有相当规模的单只或者多只股份，并且考虑在未来减持甚至清仓，可以选择曲线离场——先将持有的个股换购成相应 ETF，然后在需要的时候抛售。例如解禁大小非如果通过大宗交易减持，交易程序繁琐且成本高，若用换购ETF的方法就很有高效。

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本文源自老罗话指数投资

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