可转债基本知识「可转债入门常识」

大家好！我来自湖南长沙，是位90后创业家，长期价值投资者，终身学习分享者；擅长：家庭资产配置，基金、REITs、可转债、股票的15年实战投资经验，今天开始第一集可转债知识的分享！

第一个：什么是可转债？

可转债是上市公司融资发行的一种特殊债券，它既具有债券的属性，又具有转换为股票的权利，可转债上市交易，它转股期内可以转换为公司的股票，投资者可以行使转换为股票的权利，也可以将可转债持有到期，也叫可转换公司债券。

第二个：可转债的下有保底上不封顶的低风险高收益至少30%收益率的属性怎么来的？

由于具有债券的属性，投资者可以选择持有到期还本付息，下有保底收益，可转债发行的面值价格是100元，从历史数据看来97%的可转债最后都是强赎退市，上不封顶至少130元的价格，实现强赎。

第三个我们来举例说一下可转债的参数，如图所示：

我们一个个来解读：

1、可转债的名称、可转债后面都是对应着正股，行业是什么？

2、可转债的现价是：110.909元

3、转股价值是：111.06

4、溢价率是：-0.14%

5、转股起始日：2022-02-07

6、转股价是：269.13

7、回售价是：100 到期的利率，回售起始日是2025-07-22

8、可转债到期日是：2027-07-22

9、到期赎回价是：115元

10、可转债的信用评级是A 级

11、发行规模是6亿元，目前剩余规模是5.61亿元

12、转股价下修条款：当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价的85%时，公司有权利往下修正转股价，也叫转股价下修。

13、强制赎回条款：如果公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价的130%（含130%）时，可转债触发强赎。

14、回售触发条款：在本次发行的可转债的最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%时，触发回售条款。

15、持有利率介绍：第一年依次是0.5%、0.7%、1.2%、1.8%、2.4%、2.8%。可转债的时间是6年，有的是五年。

以上15个参数介绍：都在可转债的募集说明书里面，以募集说明书为准。

可转债的募集说明书怎么找？东方财富网~找到公告大全

在公告大全输入可转债名字或者代码搜索：往下拉找到发行可转债的募集说明书，点击进入下载文件即可。具体操作如下图所示：

我们总结一下：以上所有内容都在可转债的募集说明书里面，一定要多花时间，做个有心人，把可转债的条款，参数，学清楚，搞懂，那么我们在后面做新债打新、抢权配售套利、强赎套利、下修套利、转股套利，才会更加简单。

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