海航控股债券「海航债券」

2021年1月，背负7000亿元债务，短期债务也无力偿还，万亿资产海航破产重整。而据『慧保天下』统计，在保险业，海航旗下有华安财险及渤海人寿两家公司，曾合计购买了海航系近30亿元债券。而根据《企业法》，破产后所有债务立即到期，两家保险公司30亿元的债券兑付前景还不明朗。

海航破产致所有债务立即到期，华安财险面临7亿元兑付风险

近日，华安财险在保险业协会披露重大关联交易显示，其曾委托华安资管投资持有海航资本发行的“16海资01”债券，将于2021年2月2日到期，海航资本应兑付面值3亿元及0.225亿元的利息，但因海航资本短期资金流动性问题，无法按期兑付，将展期一年。

据了解，海航资本于2016年2月发行7亿元规模的“16海资01”债券，期限5年，募集资金拟用于偿还公司债务，补充流动资金。

经『慧保天下』统计，近5年来，华安财险与“海航系“共发生3起重大关联交易，合计认购金额7.1亿元。除了海航资本发行的“16海资01”产品外，华安财险还委托华安资管分别认购了渤海金控发行的“18渤金04”“18渤金04“两款债券，共4.1亿元。预计将在2021年10月到期。

另外两笔分别为：

2018年7月，华安财险委托华安资管认购2.1亿元渤海金控发行的“18渤金01”债券，票面利率7%，期限3年。

2018年11月，华安财险通过华安资产认购2亿元“18渤金04”债转，票面利率7%，期限3年。

2018年，渤海金控更名为渤海租赁，从其发布2020年业绩预告来看，其2020年预计亏损51亿元至75亿元，或将对偿债能力带来不利影响。据评级机构联合资信表示，将下调渤海租赁主体长期信用等级和相关债项信用等级为AA，评级展望调整为“负面”。

值得注意的是，华安财险还披露，2021年2月10日，海南省高级人民法院受理海航资本破产重整，根据《企业破产法》规定，企业破产重整后，所有未到期的债务立即到期，也就意味着，华安财险及渤海人寿所认购海航发行的债券，均面临着兑付本息的压力。

渤海人寿曾瞒报16亿元关联交易，均指向海航

除华安财险外，渤海人寿作为“海航系”旗下寿险公司，同样也面临所持债券违约风险。2018年年末，银保监会对渤海人寿资金运用情况进行了现场检查发现，渤海人寿有5项投资交易均未上董事会审议、未进行关联交易报告等履行相关的信息披露。

具体来看，5项投资交易合计金额达16.17亿元，均涉及到“海航系“公司，而5款债券到期日均在2021年年初至2022年年末之间。

事实上，关联交易一直是监管重点规范的领域，通过关联交易给股东方输送利益，这类情况在保险行业乃至金融行业中都是很常见的，为此，监管也多次下发相关文件强化关联交易管理等相关问题。

2015年4月，原保监会发布《关于进一步规范保险公司关联交易有关问题的通知》；

2016年7月发布《关于进一步加强保险公司关联交易信息披露工作有关问题的通知》；

2017年6月印发《关于进一步加强保险公司关联交易管理有关事项的通知》，对于关联交易的认定更为严格，对于关联方的认定范围也进一步扩大；

2019年9月，银保监会下发《保险公司关联交易管理办法》进一步加强保险公司关联交易监管，严厉打击通过违规关联交易进行利益输送等乱象。