股票配债收益可观吗「债券基金和股票基金有对冲功能吗」

有经验的普通投资者都十分看好股债搭配。

当然股债搭配有望提升组合的稳定性。

进而增加持基体验。

这种观点最终能不能带来好的结果呢？

在市场剧烈震荡的行情下。

在权益类持仓中适当加入固收类产品，进行股债搭配。

是适合大多数投资者的应对之道。

可是怎样组建股债基金组合呢？

在搭建股债组合之前，我们要了解为什么要做股债搭配？

从风险收益的特征来看，股债两类资产的差别非常大。

从相关性来看股债两类资产实际表现的相关性较低。

如果账户中同时持有股债两类资产，并且维持在科学的比例。

理论上有望可以实现一定程度的风险对冲。

力争平滑账户波动。

具体的搭配：就是将偏股型基金和债券型基金想象成两种不同的调料。

投资者可以根据自己的喜好，搭配出符合自己味觉的组合。

而这里的喜好，就是投资者对收益和风险的偏好。

比如对于难以接受本金亏损的老人。

自然会偏好于配置更多的债券基金。

而对于有一定收益追求的，有一定风险容忍度的年轻人。

就可以考虑多配偏股基金。

在不同的配置比例下。

股债基金组合在理论上应该会达到怎样的收益风险水平？

有具体数据显示。

如果完全买入股票基金，虽然收益率较高但是本金损失的风险也很大。

每单位风险所能得到的收益其实并不高。

如果完全买入纯债基金。

虽然风险很小。但同时又失去了收益的弹性。

如果适当搭配股票基金和债券基金。

则能在风险和收益上都能取得较好的平衡。

权益比例在5%—10%之间的组合。

其风险和纯债基金较为接近。

但是其收益却得到了很好的提升。

这是来自于股债相关性较弱的馈赠。

是分散投资带来的免费午餐。

对于完全追求投资性价比的投资者来说。

这一比例区间会是合适的选择。

那么不同类型的投资者应该怎样配置呢？

稳健的投资者回撤的容忍度在5个点以内。

那么建议选择以20%以下的仓位来参与权益市场。

这样可以在控制回撤的情况下。

争取比单纯投资债券基金更高的收益水平。

对于平衡型投资者回撤容忍度在5—10个点。

建议以20%—30%的仓位参与权益市场。

以争取获得比银行理财产品稍高的投资回报率。

如果回撤容忍度在10—15个点。

建议以30%—50%的仓位参与权益市场。

以争取获得中期纬度较好的风险收益比。

对于激进性的投资者。

回撤容忍度在15—20个点及以上。

建议将权益仓位提高到50%以上。

这类型的组合风格会更为激进。

收益率和风险都进一步提升。

收益水平越来越接近于偏股型基金。

但是可能会遭受20个点以上的回撤。

由此看来股债搭配还是利大于弊的。

每个年龄段，或者每个风险的承受能力都有不同的搭配方法。

只要搭配得当，他不但能增加稳定降低风险。

而且还会让自己的收益稳步上升。