宜人贷 转型「宜人贷转型成功了吗」

北京时间8月1日，宜人贷发布2017年第二季度财务业绩，报告期内，宜人贷净收入11.83亿人民币(1.75亿美元)，较2016年同期增长61%;净利润2.69亿人民币(3,969万美元)，较2016年同期增长3%，两项指标均高于分析师预期。

第二季度宜人贷为138,529位借款人促成借款总额81.90亿元，为199,591位出借人完成114.47亿元，截至2017年6月30日，宜人贷累计借款促成金额达474亿元。

当前，网贷行业正处于合规和洗牌阶段，在规模不断扩大的情况下，宜人贷再次创造了一个强劲增长的季度，这背后原因何在?在瞬息万变的金融科技领域，宜人贷未来将如何布局？蓝鲸财经将从本季宜人贷财报以及高管对财报的解读作出分析。

营收增长持续盈利，效率提升坏账率下降

宜人贷第二季度净营收同比增长了61%，在行业调整期仍保持迅猛增长速度。同时，在成本、费用提高、实施分红的情况下，宜人贷仍然保持盈利，并同比增长了3%。持续的盈利能力则更加印证了宜人贷模式的合理性。

第二季度，运营成本及费用为8.10亿人民币，同比和环比均有所增加。但这其中，销售费用占当期促成借款总额的7.5%，较2016年同期有所下降，说明，宜人贷的获客成本在降低，获客效率在提高。另一边，在研发投入增加的情况下，本季度管理费用占净收入的比重，比去年同期有所下降，说明宜人贷的效率在提高。

在平台安全性上，平台逾期率环比下降。累计净坏账率环比虽有所上升，但宜人贷表示该水平符合公司的风险表现预期。此外，宜人贷在借款人分布上也更加合理。

科技驱动三大业务模块健康增长

在宜人贷CEO方以涵看来，宜人贷保持高质高量增长的秘诀在于“科技驱动”。第二季度宜人贷促成借款渠道中，线上渠道表现优异，与宜人贷一直以来在精准营销、客户获取、转化率提升、数据质量和智能反欺诈系统等科技创新的努力密不可分。在借款规模持续增长的同时，基于宜人贷自主研发的信用评分系统“宜人分”的全新风险评级标准，有效地稳定了资产风险。

方以涵表示，宜人贷将继续关注产品创新。全新推出的寿险模式借款服务在初步测试中表现稳健，计划向更多用户开放该模式;已推出的公积金模式借款服务已在市场上获得广泛的认可;下半年我们计划推出基于社保数据的新产品。

除了主营业务能力不断精进，宜人贷还发力在线财富管理和平台业务。

宜人贷致力于将宜人财富打造为中国引领的在线财富管理平台，服务可投资产在60万以上的大众富裕人群。据方以涵透露，宜人财富服务了超过100多万个出借人，人均在投金额已经超过10万元。未来宜人贷计划通过KYC政策及宜信丰富的财富管理产品组合，为客户提供资产配置服务。

方以涵在接受媒体采访时表示，宜人财富在未来战略布局之内颇受关注，宜人贷希望未来有一个多元化的资金趋向，发展个人投资人以优质的P2P资产吸引投资人，要将其造成NO.1互联网理财平台。

平台业务方面，YEP(宜人贷金融冷科技能力共享平台)，主要输出三项东西：数据抓取、反欺诈，精准获客。以创新合作的方式寻求更多的盈利点，帮助行业伙伴提升获客和风控效率，实现共赢。

全新风险评级标准“宜人分”，未来考虑商业化

除了亮眼的业绩，此次财报最令人关注的，是宜人贷自主研发的“宜人分”和首次提出的分红方案。

从这一季度开始，宜人贷推出了信用评分模型——宜人分，用来更加精准地反映借款人的信用资质特征。这款基于宜人贷自主研发的产品，面向借款人推出新的风险评级，风险等级划分为五档：I(790分以上)、II(750-790分)、III(720-750)、IV(690-720)、V(640-690)。

宜人贷CEO方以涵表示，“宜人分底层整体风控系统跟以前一致，但是我们将整个评分系统统一，用精确的分数代替原来的A、B、C、D分类，使其更接近我们的精准性。”据了解，宜人贷目标客户为宜人分640分以上的优质借款人，2017第二季度宜人分700分以上的用户借款促成金额占比超过七成。

宜人分具有多维性、智能性和标尺性三大特点。方以涵谈及宜人分和市面上流行的蚂蚁分的区别提到，蚂蚁分对年轻人群90后相对比较精准，宜人分面对宜人贷的人群比较精准。“以后宜人分会考虑商业化，推向个人，宜人分对自身的风控有帮助，更有效，让更好的人贷到更多的钱，收费也更低等等，以后会让大家都知道宜人分”方以涵说。

宜人分提升风险控制的有效性，进行更合理的风险定价，提升额度精准匹配，实现更加公正的授信，帮助用户提升信用意识。

首披分红方案，平台未来预计达到千亿规模

值得一提的是，在财报中，宜人贷在本次财报中首次披露了分红方案：包括一次特殊现金红利和今后每半年发放一次的普通红利。特殊现金红利：每个普通股发放5.0845元人民币(0.75美元)，折合每ADS发放10.169元人民币(1.5美元)。半年普通红利：自2017年下半年起，每半年发放一次。红利发放金额约为每半年税后净利润的15%。

在全球资本市场上，高速发展的高科技公司和金融公司都有分红的先例，如腾讯、苹果、Capital One等。一般来说，采取持续分红策略的上市公司，意味着其具备了健康的经营能力、盈利能力和健康的现金流，以及对未来的增长前景非常有信心。宜人贷此次做出了分红的决定，并且保持着固定的分红周期，说明宜人贷有着成型的盈利模式，对自己的发展前景也保持着信心。

据宜人贷此次财报的业绩展望，2017年第三季度预计借款促成总额100亿~105亿元，2017年全年预计借款促成总额350亿~370亿元。宜人贷目标在2020年成为千亿元交易规模的平台。

而在营收方面，第三季度，宜人贷预计净收入13.0亿人民币至13.5亿人民币，同比至少增长48%，而按照宜人贷一贯超分析预期的增长情况，第三季度宜人贷的营收增长可能会接近60%，依然保持着高速增长的态势。