合格投资者认证有意义吗知乎「合格投资者认证」

作为一名理财规划师，在给一些高净值的客户做资产配置的时候，通常会让他们去做一个资管产品合格投资者认证和私募产品合格投资者的双认证。

这是为了让客户有资格配置到私募、信托等门槛比较高的金融产品。

不论是资管产品合格投资者认证还是私募产品合格投资者认证，这个认证通过的条件都是比较严格的，最起码要满足两个条件：（详细认证资质在最后可查）

1.具有2年以上投资经历

2.个人/家庭的金融资产不低于500万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元

这通常让我的客户朋友们犯其了嘀咕：我就买点理财产品，至于这么严苛吗？要提供收入证明，还要金融资产证明。

其实，这个看似严苛的认证要求，是应2018年经国务院同意，中行、中保监会、中证监会、国外汇管理局联合印发的《资管新规》第五条而制定的，（详情可参考最后），是为了保护投资者而采取的保护手段。

就像我们知道的，收益总是和风险成正比，当我们追求更大的收益的时候，也就要承担更高的风险。

《资管新规》要求投资人具备2年以上的投资经历，也就是说，我们至少需要有2年以上的银行理财、证券、基金、信托、股权等类型的投资经验，能够识别相应风险的才能投资，这就保护了无经验的投资人。如果我们从未接接触或者刚开始尝试投资，往往对金融产品的逻辑风险一无所知，很容易怀着一腔憧憬发生亏损。

再比如需要300万以上的个人金融资产和50万以上的个人收入，这要求我们投资人还必须具备一定的风险承受能力。大多数资管产品的最低投入门槛都是30万以上，通常都是100万左右，如果我们不具备一定的资产或者有稳定的收入来源来抵抗未来可能出现的风险，很有可能在投资发生风险的时候无力承受。

投资的风险级别应当与风险承受能力相匹配，这是放之四海而皆准的道理。

所以为了防止投资者为了追求高收益，做出超越本身实际承受能力的行为，其实各金融机构都会他们所销售的金融产品，根据底层投资标的的风险，分做出了风险分级，一般风险等级从R1到R5逐级升高，也根据风险承受能力、资产状况、投资经验等标准，将投资者划分为不同的类型，不同类型的投资者，只能购买自己对应风险能力的产品。

特别要注意的是，不同金融机构，他们对风险的判定不同，对产品的判定也不一样。比如银行系统里的R3，在基金公司可能就只有R2。就像我在银行的风险测试中，属于C3成长型，但是在证券公司，就属于R2级别。

不管这些产品是哪类机构发行的，唯一认的就是产品的特征，那如何来认识我们这些产品的特征呢，我们可以下次里聊一聊。

附注一：合格投资者认证

具体内容如下：经国务院同意，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局日前联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号，以下简称《意见》）。

根据《意见》第五条内容对合格投资者的规定：资产管理产品的投资者分为不特定社会公众和合格投资者两大类。

合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织。

（一）具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元

（二）最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。

（三）金融管理部门视为合格投资者的其他情形。

合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元，投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元。

投资者不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。

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