金融工具与金融资产是一回事嘛「金融工具金融产品金融资产的区别」

金融工具（Financial Instrument）:亦称信用工具或交易工具，指经济主体之间签订的金融契约或合同，是金融市场交易的工具。金融工具有法律性，流动性，收益性，风险性四个特征。法律性是金融工具的首要特征，法律保护金融工具下的债权与债务，金融工具的交易、执行、履约等过程都有明确详细的法律保障条文，保护交易各方的利益和保证义务的履行。流动性是指金融工具的变现能力或交易对冲能力。收益性是金融工具给交易者带来的货币或非货币收益。风险性是金融工具市场价值变化给持有人带来的收益与损失的不确定性。

金融工具的分类，从货币金融统计角度，国际货币基金组织采用了流动性分类标准，将同一流动性特征的金融工具划分在一个层次，一共划分为8个层次。从金融市场投资者交易角度分类，可以将金融工具大体分为债权类，股权类，衍生类和合成类4大类金融工具。

债权类金融工具：指载明的是持有人对发行人的债权，主要是债券，基金，票据等资产。

股权类金融工具：载明的是持有人对发行公司资产的所有权和剩余索取权等，主要是股票，其他权益类工具。

衍生类金融工具：基于原生性或基础性资产的远期性契约，主要有期货、期权、互换等。

合成类金融工具：是一种跨越了债券市场，外汇市场，股票市场和商品市场中两个或以上市场的金融工具，如证券存托凭证、基于贷款的债券、可转债等。

一个社会的物质财富，最终取决于该社会经济的生产能力，即社会成员创造产品和服务的能力。这种生产能力是经济体中实物资产（real assets）的函数，如土地、建筑物、机器以及可用于生产产品和提供服务的知识。与实物资产相对应的是金融资产，如股票和债券，他们并不会直接增加一个经济体的生产能力，但这些证券代表了持有者对实物资产所产生收入的所有权或对政府收益的索取权。实物资产为经济创造净利润，而金融资产仅仅确定收益或财富在投资者之间的分配。人们可以在即期消费和投资之间进行选择。如果选择投资，他们可以通过购买各种各样的证券来投资金融资产。投资者购买企业发行的证券，企业就可以用筹集到的资金购买实物资产，如厂房、设备、技术和原料。因此投资者投资证券的收益，最终来源于企业通过发行证券所筹集的资金购买实物资产所产生的利润。

金融资产（financial asset）：标示了明确的价值，表明了交易双方的债权与债务关系的金融工具。对应于实物资产的概念，加起来是总资产的概念。站在持有人角度，金融资产是指那些具有价值并能给持有人带来现金流收益的金融工具。金融资产一般包括5个基本要素，金融资产的发售人（是发售人的负债）、金融资产的价格、金融资产的期限、金融资产的收益、金融资产的标价货币。

主要的金融资产包括

债权类金融资产，以票据（note），债券（bond），基金（fund）等契约型投资工具为主。

股权类金融资产，以股票（stock）为主，股票是由股份有限公司发行的用以证明投资者身份和权益的凭证。

金融风险：指金融资产未来收益或损失的不确定性。金融资产持有人承受的风险有：信用风险（credit risk）、市场风险（market risk）、流动性风险（liquidity risk）、操作风险（operational risk）、法律风险（legal risk）、政策风险（policy risk）和道德风险（moral hazard）等。

非系统性风险（Unsystematic risk）：是指通过增加资产持有的种类能够相互抵消掉的风险，也称个别风险。投资中讲究不要把鸡蛋放在同一个篮子里，就是规避非系统性风险的最朴素的表述。系统性风险（Systematic risk）:无法通过资产组合规避的，对整个市场都有单向性总体影响的风险。

金融资产的收益，金融资产无论是债券、股票，还是基金，给持有者带来的收益不外乎两类，利息、股息与红利等现金流收益与资本利得。债券、股票、基金三种金融工具的投资收益率一般分为名义收益率、当期收益率和平均收益率。当市场上无风险利率即定的时候，那么现金流收益的高低，它对金融资产的价格就起主要的决定性作用。

内在价值：证券的内在价值也称证券的真值或理论价值，是依据有价证券未来获利能力与市场利率之比测算的现值。一般证券的价格是围绕其内在价值上下波动的。计算证券的内在价值一般采用现金流贴现法，内在价值是估计值而不是精确值。在利率变化或对未来现金流的预测修正时，必须做相应的调整。

风险与收益之间的关系不是简单的等比例关系，站在投资者角度分析，这里所指的风险，是指投资者未来投资收益与期望投资收益率的偏离程度。

非资产组合投资的收益与风险

简化的金融资产投资收益率计算公式为：r=C （P1-P0）/P0。r为投资收益率，C为投资资产的现金流收入，如利息、股息等，P0为资产的期初价格，P1为资产的期末价格。

投资者的期望收益率：是未来投资收益率出现各种可能的加权平均收益率，诠释为每种可能结果出现的概率。风险：投资收益率与期望投资收益率之间的偏离程度，用标准差统计值表示。风险与收益的关系可以用两者的弹性系数（coefficient of variation，CV）

资产组合投资的风险与收益

组合收益率：是所有组合资产期望收益率的加权平均值，权数是各资产在组合总资产中所占的比重。组合风险是所有资产标准差的协方差。投资组合的弹性系数CV，表示组合单位收益承受的风险。

不同的金融资产有不同的期限、风险及其相匹配的收益。现代资产组合理论（model portfolio theory，MPT）：也称证券投资组合理论，认为个别风险可以通过分散投资来消除，系统风险无法通过分散投资消除，组合投资分散风险并非完全有效。

资产组合理论提出了有效边界（Efficient Frontier）的概念，它是指在相同风险度上收益最大点连成的曲线，在这条线上的组合都是有效的——同等的风险上具有最高收益率。金融资产投资组合选择，本质上是实现资产在时间维度和风险维度上的有效配置。

有效边界是风险相同，收益最大；或收益相同，风险最小组合点的连线。有效边界上的资产组合为有效组合。最佳组合对于不同的投资者是不同的，因为每个投资者的风险偏好不一样。