定期理财还是债基「债基金适合长期持有吗」

在道哥多年的“朋友圈”理财交流之路上曾经遇到过这样的滑铁卢——

道哥：老铁，最近弄啥理财了不？

二狗：哥跟你说，别整那些虚的，买债券基金就完事儿了！

道哥：那你这都咋挑的啊，自学成才？

二狗：有啥可挑的，我的钱全拿去买了那个一年5%收益的，真香！

道哥：把债基当定存买，您心真大……

聊天最后二狗还不忘给我一个凝望弱智青年的眼神…

不知道大家有没有注意过，每一条安利基金的图文下面必然有这样一段风险提示：

即便是一直以风险低、收益尚可著称的债基，在产品页的下方也会暗戳戳地来上两句：“我还是有点风险的，本金收益我可不能保障啊，有啥不懂的自己去翻翻咱五十来页的《募集说明书》，反正盈亏自负咱不背锅哦！”

当然了，如果大家平时没注意到，我相信这两天也注意到了——疫情影响，很多债基都出现了回调，也给了很多把它当存款的人当头一棒。

简单来说，潜藏在债券基金投资中的风险分为三类：利率风险、违约风险以及操作风险，它们分别对应着经济市场宏观调控、发债公司经营情况以及投资者申购赎回这三大场景可能对基金收益产生的负面影响。看起来似乎很复杂，别急，咱慢慢分析。

当国家实施紧缩的货币政策，银行存款利率有所提高时，债券市场会受到打压，债券价格随之降低，也就是说持有的债券发生了贬值。

关于利率对债券的影响，大家可以想象成在菜市场买肉，当牛肉降价时，尽管仍然比猪肉贵，但还是会对猪肉销量产生冲击，为了应对冲击，猪肉商只好选择降价。而宏观调控下，银行利率就类似于菜市场中的牛肉，债券兑付的收益率，则对应猪肉。

所谓违约风险，通俗来讲就是借款人因为各种原因还不上欠款，给债权人（也就是债权的投资人）造成经济损失的风险。

比如去年收益垫底的某债基，就曾重仓14富贵鸟，因为富贵鸟自身经营不善，出现严重兑付危机，该债基的净值随之一路下跌，截止到基金终止，其净值仅有成立之初的一半。

数据来源：天天基金

债基的净值会在多种因素（比如市场利率变动、基金进行分红等）的影响下产生波动，所以买入的节点会影响到我们的投资收益，咱们管这叫操作风险。

和股票类似，如果在债基净值低位转上升的阶段买入，可以获得较高的收益，反之则会造成本金的折损。

当然，道哥把这些风险列举出来并不是想让大家对债券基金敬而远之！即使最近债基在回调，它的回调幅度其实也很低。在此，给大家介绍几个方法。

对未来的预测往往来源于对过去经验的总结，选基金也类似，虽然历史成绩不能对未来收益做背书，但学霸下次继续考高分的概率还是比较高的。

因此任职年限超过3年，历史业绩高于平均水平，过往管理基金类型以固收、保本、债券为主的基金经理我们可以重点关注一下。

所谓“大基”，也就是管理规模比较大的基金。

多大算大呢？道哥建议大家把5亿的管理规模作为分水岭，尽可能选择管理规模超过5亿元的基金，主要原因在于，资金池足够大时，可以有效冲淡风险。

所谓投资标的，可以通俗理解为“咱们这只基金用来买啥”，一般从基金的名字里就能看出个大概了：

“XX中短债”——买中短债的，风险比较低

“XX纯债”——短债长债都可能买，风险比中短债大一点

“XX纯债增强”——短债长债都可能买还会适当加杠杆，风险比纯债大一点

……

道哥就不一一列举了，在这里着重说一点，债券期限越短，持有这个债券可能遇到的风险就越低，因此想要尽可能降低投资风险的朋友，咱建议选购中短债基金。

大家都买过哪些优质的债基呢，欢迎在评论区分享交流！