“二师兄”牛气冲天，还有一大利好在路上，机构推荐这些龙头股

1月5日，猪肉板块延续昨日强势表现，截至发稿，鹏都农牧、金新农涨停，牧原股份逼近涨停，其余多股纷纷跟涨。

猪价连涨14天

昨日盘后数据显示，牧原股份、正邦科技、新希望获北向资金净买入。

具体来看，牧原股份获深股通买入3.53亿元并卖出1.6亿元，一机构席位买入5641万元，国泰君安上海分公司买入8481万元。华泰证券河南分公司卖出6872万元。获净买入2.8亿元。正邦科技获买入2.40亿元，遭卖出5276万元。获净买入2.56亿元。新希望获深股通买入1.5亿元，遭卖出1.19亿元。获净买入2.31亿元。

此外，全国生猪价格去年12月开启了新一轮的涨价模式。据猪好多数据监测显示，目前猪价已连续上涨14天时间。今日全国外三元生猪均价为36.68元/公斤，较昨日上涨0.08元/公斤，与12月22日的33.84元/公斤相比，上涨了2.84元/公斤。

对于此轮猪价上涨的原因，兴业证券认为，主要是因为年底全国迎雨雪天气，生猪调运受阻，养殖端惜售情绪加强，屠宰保量提价收购，加上冻品市场受疫情影响走货受限，猪肉鲜品需求提升。

后市猪价能否持续走高？对此，太平洋证券认为，随着近期疫情防控加强，冻肉进口将继续受限，猪价反弹趋势有望延续至明年春节。之后，猪价或阶梯式下行，但对2021年全年猪价持乐观预期，预计全年均价25元/公斤。

农业农村部畜牧兽医局副局长魏宏阳日前称，截至2020年11月末，全国能繁母猪存栏已连续14个月增长，生猪存栏已连续10个月增长，预计元旦春节期间猪肉供应量比2019年同期将明显增加。猪肉价格在春节前受需求拉动可能小幅震荡上升，春节后将会企稳回落。

生猪期货即将上市

除了涨价外，生猪期货即将推出对行业也是潜在利好。大连商品交易所日前宣布，生猪期货将自2021年1月8日（星期五）起上市交易。

2020年12月31日，大商所正式发布生猪期货合约及相关规则，并向市场公布了2021年1月8日生猪期货上市有关参数的具体设置情况。

据期货日报报道，市场人士表示，生猪期货的上市对于服务生猪产业具有重要意义。一方面，通过发挥价格发现功能，为市场提供公开、透明和连续的价格参考，有利于养殖企业管理供需两端的不确定性，加快当前阶段产能调整步伐。另一方面，生猪养殖企业可以利用生猪期货进行套期保值，转移价格波动风险，合理控制养殖规模，安心复产扩产，从而通过市场化手段优化资源配置，促进行业的长远健康发展。

机构研报称，生猪是全球最大畜牧产品，中国的出栏量占世界的一半。我国年出栏常年7亿头，提供猪肉6500万吨。2019年出栏5.4亿头，提供猪肉4250万吨，肉价上涨近400%，市场规模近2万亿。根据2019年肉类产量估计，人均年猪肉消费量约30公斤，牛肉消费量4.7公斤，羊肉消费量3.4公斤，鸡肉16公斤。

按照现在原油价格换算，生猪已经是世界第一大期货品种。涉及产业链包括养殖、饲料、兽药疫苗、屠宰冷藏、食品加工、物流、零售、餐饮等诸多领域。生猪价格占CPI的比重为2.30%—3.50%。

这些投资机会值得关注

中金公司认为，考虑较高的养殖盈利催化，预计生猪供给逐步恢复，2021年猪价处于下行周期，但考虑母猪结构低效、非洲猪瘟疫情等因素对供给的制约，供给回升及猪价下跌速度应较为缓和。判断2021年生猪均价同比约下降30%至约25元/千克，仍可支持较高的养殖利润；中长期视角下，判断非洲猪瘟疫情将强化行业结构性调整，推动行业份额向头部集中。

天风证券表示猪价旺季超预期上涨，叠加生猪期货即将推出，养殖产业链投资机会值得关注。

1)动保：长期趋势向好，继续重点推荐行业龙头生物股份。规模猪企出栏规模或加速，动物疫苗业绩或加速；非洲猪瘟疫苗打开板块成长空间。重点推荐行业龙头：生物股份(研发、工艺、渠道显著领先)；其次科前生物、普莱柯等。

2)屠宰及肉制品：重点推荐龙大肉食(对标生猪养殖产业的牧原股份成长性机会，龙大肉食把握行业集中度加速机遇，产能快速扩张，业绩高增长，估值低)，关注华统股份、双汇发展。

3)生猪养殖：盈利周期拉长，把握个股预期差。重点关注上市公司出栏量高成长，以及成本改善的兑现度，预计2021年养猪企业绩有望同比增长。推荐：牧原股份(优秀龙头，关注向下游延伸带来的增量机会)，正邦科技(预期差大，估值低)、新希望、天邦股份。

4)白羽肉鸡龙头：重点推荐圣农发展，深耕白羽肉鸡产业链，养殖降本增效显著，有望跨越周期；圣农食品发力，2B端优势显著且稳健增长，发力C端，从“消费者背后的企业”走向“消费者身边的企业”。