王毅:维护南海稳定,携手化解挑战 【地评线】京彩好评:更新技术出口目录是应时应势之举 中国改革低保等现行社会救助制度 打造多层次分类救助体系 疫情之下“审判执行不停摆” 中国最高法要求确保完成全年审判执行任务 商务部:愿与日本深化防疫和经济社会发展合作 中方再驳蓬佩奥涉华无端指责:蓬佩奥之流的险恶用心早已被世人识破 2020年服贸会9月4日开幕 设置7类活动 东北抗联遗址“云展播” 感受传承历史培育家国情怀 木里矿区非法开采为镜鉴 青海层层出手宣示生态保护决心 昨天,今天!胜利,唯有胜利! 中国创新发展目标明确 在人工智能和先进制造业等方面有规划 世界旅游合作与发展大会将在京开幕 促旅游业再繁荣 美国国务院限制中国在美外交活动 外交部回应 商务部回应印度禁用中国118款APP:严重关切 坚决反对 北京开展有限空间专项执法检查 持续至9月11日 中央财政对受灾困难群体予以倾斜和优先保障 防汛救灾工作有力有序 云南省原副省长赵廷光逝世 享年89岁 应急管理部消防救援局前方指挥部完成各项任务正式撤离四川 男童泳池排便被索赔1.5万元 家长回应:不接受赔偿数额 商务部:调整发布《中国禁止出口限制出口技术目录》不针对具体企业 宇宙全尺度暗晕什么模样?8个“放大镜”接力模拟出清晰图像 250万贫困人口遭受洪涝灾害 官方紧急施措防范因灾返贫致贫 西银高铁陕西段联调联试正式启动 应急管理部自然灾害工程救援成都基地挂牌成立 跨境服务贸易负面清单何时推出?商务部:年底前将出台 内蒙古推荐50项国家重点研发计划项目获国家立项支持 “日军细菌战罪证”上线,让历史说话! 中方回应美方限制中国在美外交活动:于法无据、于理不合、于情不通 疫情阴霾渐散 外媒感受“中国式”热闹 实验室设计、人员培训……中国抗疫医疗专家组在几内亚分享这些经验 中科院科研人员在新型半导体激光器研发上取得进展 王毅将出席金砖国家外长视频会晤 三部门:防卫过当应兼具两个条件,缺一不可 5G手机首次击穿千元关口 上游芯片厂商芯片迭代速度加快 二战以来首次!CBO:美国政府债务明年将超过经济规模 “BesTV+”焕新上线,上海文广、东方明珠打造流媒体中国模式 亿万富豪诺沃格拉茨警告:风险资产泡沫将达顶峰 很快面临大幅调整丨大咖录 美国CDC称最早10月底前分发新冠疫苗 人群接种分四步走 董明珠又双叒要准备直播吗?26.3亿回购股份是为这 2020上海旅游节五大主题活动发布 华谊兄弟收半年报问询函,《八佰》能给公司“续命”多久?丨热公司 乘用车市场持续复苏 行业面临资产重估 关注核心标的丨牛熊眼 德国政府首次试水绿色债券,获330亿欧元超额认购 基因测序设备第一股来了!华大智造投资“钱景”究竟如何? 服贸会明日开幕!200余种机器人将在专题展上亮相 都是酱香型的就能对标茅台?“酱茅”创新高后为何遭遇大跌? 广州、深圳相继出台金融支持大湾区建设细则,各有侧重 “不准吃鸡”!印度再禁118款中资APP 机构今日买入这12股,抛售片仔癀1.97亿元丨牛熊眼 菅义伟接班安倍十拿九稳?承诺继承并推动“安倍经济学”
您的位置:首页 >股票 >

多只权益ETF溢价率走高

2020-07-09 11:04:28来源:证券时报电子报

7月以来,多只股票交易型开放式指数基金(ETF)出现溢价,且随着行情持续走热,溢价率超过3%的产品也在增多。

业内人士认为,二级市场持续高溢价较常出现在一些流动性欠佳的ETF品种上,而近期部分流动性很好的权益ETF大面积溢价,除了成份股涨停导致套利机制暂时失效的原因之外,也反映了目前市场的做多热情。不过,投资者需要注意的是,一旦市场情绪转变,买入溢价的ETF品种,除二级市场价格下跌之外,还有可能面临溢价率回落的风险。

多只权益ETF高溢价

7月1日,南方房地产ETF、广发工业ETF溢价率分别为1.3137%、1.1362%,是当日仅有的两只场内溢价率超过1%的权益ETF。7月2日,万家上证50ETF、嘉实金融地产ETF溢价率超过5%,全市场权益ETF中溢价率超过1%的多达7只。

7月6日,上证指数单日大涨5.71%,市场做多热情进一步点燃,资金持续涌入ETF也推升ETF溢价率走高。据统计,当日,有9只权益ETF溢价率超过4%,多达91只权益ETF溢价率超过1%。

“7月6日A股市场大涨,很多ETF成份股涨停,由于ETF溢价套利需要先购买对应的一篮子股票,场内资金当天难以进行申购套利,因此,权益类ETF大面积出现溢价。”一位券商人士分析。

上海一位ETF基金经理说,国泰中证全指证券公司ETF就是由于多只成份股涨停导致溢价率走高。“国泰中证全指证券公司ETF跟踪的指数包含了45只成份股,7月6日,包括国信证券在内13只成份股涨停,国泰中证全指证券公司ETF当日溢价率高达3.52%。不过,该ETF流动性较好,随着套利资金进场,7月7日溢价率回落至0.53%。”

“流动性较佳的权益ETF很少出现大面积溢价现象,近期包括华夏上证50ETF等多只大体量ETF溢价率一度高达2%,说明市场做多情绪高涨。但投资者也需注意,一旦市场情绪转变,以高于基金净值的价格买入ETF,除了二级市场价格下跌之外,还会面临溢价率回落的风险。”上述ETF基金经理提醒。

基金公司提示溢价风险

7月8日,万家上证50ETF发布溢价风险提示公告称,7月7日,基金二级市场收盘价为3.856元,相对于当日3.0073元的基金份额净值,溢价幅度为28.22%,8日盘中溢价超过40%。

对此,基金管理人提醒,万家上证50ETF为交易型开放式基金,除可在二级市场交易外,投资者还可以申购、赎回基金。此外,ETF二级市场的交易价格,除了有份额参考净值变化的风险外,还会受到市场的系统性风险、流动性风险等其他风险影响,可能使投资者面临损失。

事实上,万家上证50ETF已连续3天溢价超过10%,溢价率从7月3日的13.37%一路走高至7月7日的28.22%,7月8日,万家上证50ETF二级市场价格继续涨停,而上证50指数当日上涨1.42%,溢价率或将进一步扩大。

“规模较小的ETF二级市场买卖不活跃,流动性不好,大规模套利资金很难进出,导致较常出现折溢价现象,不过,类似万家上证50ETF连续几天出现高溢价的情况还不太常见。”上述ETF基金经理分析。

据该基金经理观察,除了二级市场流动性不好之外,万家上证50ETF近日设置的申购上限或也对其进行溢价套利产生影响。“万家上证50ETF7月8日设了150万份的申购上限,ETF溢价套利是买入一篮子股票后申购ETF份额,接着在场内卖出ETF完成套利。如果到达了当日申购上限,后继资金也就无法再进行套利。

Wind数据显示,截至7月7日,万家上证50ETF场内规模仅1120万元,7月8日成交金额仅863万元,7月以来日均成交金额不到270万元。