财鑫闻｜一季度“化茅”万华化学最受社保基金青睐，明星基金经理大幅调仓换股

大众网·海报新闻记者 沈童 济南报道

随着一季报的逐渐披露，社保基金和公募基金持股备受市场关注。社保基金的投资风格向来以稳健而著称，从最新数据来看，4月以来，多只社保基金持仓股跑赢大盘。Wind数据显示，目前已有60只个股的前十大流通股东中出现社保基金的身影，合计持股数量12.58亿股，期末持股市值合计342.41亿元。其中，增持了11只，减持了24只，10只持股数量不变，另外还新进15只。

一季度社保基金增持11只、新近15只，减持24只个股，“化茅”万华化学最受青睐

从最新持仓市值来看，“化茅”万华化学最受保基金青睐，其中，社保103组合、108组合和111组合共持有万华化学0.45亿股，总市值合计达47.16亿元，虽然一季度社保小幅减持449.11万股，但其总持仓量仍保持高位。华鲁恒升、中国中免等9家社保基金持仓市值均超10亿元。其中，华鲁恒升、千禾味业有三只以上社保基金组合持仓。

（数据来源：wind）

值得注意的是，一季度，在社保基金重仓股中，增持数最多的非神火股份莫属，社保401组合增持该公司股票1700万股。秀强股份、兔宝宝也均被增持了超500万股。此外，华正新材、厦门象屿、奥特维和冀东水泥均也被社保基金增持超过100万股。

（数据来源：wind）

有增就有减，数据显示，一季度社保基金减持24只个股，从数量来看，紫金矿业、伟明环保和天虹股份，是其社保基金坚持的主要个股，每只减持均超过2000万股。新洋丰、高能环境、华鲁恒升、齐心集团4只个股也被卖出超过1000万股。

此外，一季度，社保基金新进15只个股。其中，中国中免规模最大为20.88亿元，通威股份以11.42亿元持股市值排在第二位。另外，华工科技、春风动力等8只个股的期末持股市值也均超过1亿元。

值得注意的是，临近4月底，公募基金一季报披露进入高峰期。其中，明星基金经理的投资情况向来备受市场和投资者关注。从张坤、董承非、谢治宇、刘格菘、傅鹏博等明星基金经理一季度的最新布局来看，不难发现，随着A股市场的风格转变，基金经理也开始调整投资方向和仓位。

“白酒男神”张坤减持白酒股，银行股成“新欢”

以投资白酒股获得超额收益的张坤，其管理的易方达蓝筹精选和易方达中小盘在一季度均减仓白酒板块，将投资风格转向了银行和消费医药等板块。其中，易方达蓝筹精选增加了银行股，易方达中小盘增加了消费、医药、计算机等行业的个股。

（数据来源：wind）

具体来看，易方达蓝筹精选大幅减仓了洋河和泸州老窖，招商银行、平安银行这两只以零售业务见长的银行股则第一次出现在张坤的十大重仓股中，而爱尔眼科、颐海国际从最新重仓股中不见了踪影。

（数据来源：wind）

易方达中小盘的十大重仓股在一季末调整较大，洋河股份和泸州老窖被踢出前十大重仓股，上海机场和宇通客车也从重仓股中消失，贵州茅台也被坚持了1%。值得注意的是，在十大重仓股中，华兰生物、百润股份、恒生电子、中炬高新第一次出现在大众的视野中，美年健康获得大幅增持，成为第一大重仓股。

从个股布局中不难发现，易方达中小盘向“中小盘”个股靠拢，易方达蓝筹精选则进一步倾向“蓝筹”，两只基金各就其位。

在年初提示风险的董承非，在今年一季度进行了减仓。一季报显示，兴全趋势投资的股票仓位为67.2%，同比下降了11.7%；兴全新视野的仓位也从去年底的69.4%降低至一季度的63.9%。

但具体来看，兴全趋势投资一季度重仓股的调整并不大，仍延续了去年底地产、金融压舱主基调。值得注意的是，前不久遭遇“业绩雷”的顺丰控股在重仓股中不见了踪影。相反，海康威视、欧派家居三只个股成为新晋重仓股。此外，三安光电、万科A、美年健康、保利地产等个股也获得董承非增持。

而从另一只基金兴全新视野的投资风格看，其重仓股变动与兴全趋势投资类似。董承非似乎更为看中个股估值和景气度，已进入防御态势，因此这董承非管理的这两只基金在一季度表现相对平稳。

在明星基金经理中，谢治宇管理的基金在一季度进行了比较大的仓位调换，且表现出众。

其管理的兴全合润基金2021年一季报显示，重仓股更换了六只，兴业银行、平安银行新进重仓股，分列二、三名；同时，其还新进了海康威视、锦江酒店、普洛药业、健友股份四只个股；万华化学、比亚迪、美的集团、双汇发展、晶晨股份、隆基股份则退出了前十大重仓股之列。

从市场表现来看，其新入选重仓股的6只股票，在一季度走势两眼且无一下跌，其中，有5只个股的涨幅在超过10%，平均涨幅为14.7%；而从重仓股消失的6只股票，4只一季度的平均跌幅达到4.8%。不得不说，谢治宇此次调仓换股再次彰显了其出色的选股能力。

从管理主动偏股型基金超500亿元的11位基金经理的业绩指数表现来看，谢治宇的偏股型业绩指数一季度表现最为出色，上涨3.3%。

刘格菘、付鹏博以一季度大幅调仓，仍维持重仓运行

曾在2019年一人包揽前三名的刘格菘的投资风格较为乐观，在今年一季度仍保持高仓位。

刘格菘在广发小盘成长基金一季报中表示：近几年，我国具备全球比较优势的制造业行业占比不断上升，在全球从新冠疫情中逐步走出的过程中，立足中国比较优势、需求面向全球的制造业会不断在全球复苏中受益，这些行业的龙头公司是本基金未来配置的重点方向。

从广发小盘成长的仓位来看，一季度末仍保持高仓位运作，股票市值占基金资产净值比例为90.84%的仓位，对于一只偏股混合型基金，属于高仓位运行。个股方面，以面板、光伏、动力电池、炼化、钛白粉、芯片等制造业以及医疗服务行业为主。

在一季报中，刘格菘建议投资人要适当降低今年的收益预期，保持耐心与定力，坚守长期价值投资的理念，通过基金投资，分享企业中长期成长的红利。

此外，同样在一季度保持高仓位运作的基金经理还有傅鹏博。其管理的睿远成长价值一季报显示，截至一季度末其股票仓位占比达89.98%；比去年末增加了近一个点。

从个股配置来看，一季度，傅鹏博管理的基金同样进行了大幅调整，五粮液、贵州茅台等之前的重仓股从重仓前十位中消失；其在一季度将资金方向对准电信板块，其中，中国移动成为一季度付鹏博的第一大重仓股。