周期股崛起背后:消费、科技赛道已过度拥挤?私募最新研判来了 科创50ETF首秀 谱写科创板投资新篇章 9家营业部清仓价7296万!国开证券转型“凶猛” 央行连续4个月“平价”超额续作MLF 专家预计本月LPR报价大概率保持不变 RCEP催生“全球最大自贸区” 跨境贸易企业直言政策最终利好消费者 11月17日上市公司重要公告集锦:中兴通讯拟购买中兴微电子18.8219%股权至全控 原油主题QDII基金近期领涨 收复失地尚需时日 提高配置比例 基金看好科创板长期投资价值 科创主题基金“打折”卖 场内买入有了安全垫 车险综改冲击波:人保平安10月份车险保费环比降幅皆近两成 20万亿元险资权益投资松绑 近四成险企可突破30%“天花板” 4只科创50ETF“首秀” 合计成交46亿元 美好安徽迎客河南,是时候来一场“皖美”之约了! 《报告》:全国三季度地价稳中有升一二三线城市住宅用地供应量持续上升 业内人士热议金融创新与监管:鼓励能守住风险底线的创新 人民楼视丨“一城一策”持续深化10月房价涨幅平稳回落 前10月中国商品房销售面积“追平”去年同期 二手房押金已交但验房时不合格可以退吗? 国房景气指数八连升专家称年底房企将继续大力促销 “金九银十”楼市总体平稳“房住不炒”主基调不会变 业绩注水花钱买榜房企排行榜“猫腻”多 风景线小区3栋停车楼全停运未来车位数量有望翻倍 转跌为正前10月全国商品房销售面积133294万平方米 武汉光谷一变电站爆炸 目击者:窗外一阵闪光后火光冲天 进口冷链食品物流疫情防控技术指南出台 国家卫健委:“十三五”全国各级儿童医院增至228家 孟晚舟再次出庭听证 两证人承认在执法过程中存在错误或者过失 发现无症状感染者!四川锦江宾馆已暂停一切经营活动 华为公司再次发表声明:一直坚信孟晚舟女士是无辜的 大范围雨雪将覆盖超7成国土 东北江南气温“断崖式”下跌 冷链频“中招”,多地大排查!冷冻食品该怎么吃? 喀什疏附县托克扎克镇、吾库萨克镇疫情风险等级调为低风险 经济怎么样?就业难不难?物价怎么走?——国家统计局新闻发言人解读10月经济热点问题 “中国天眼”4年迎成果井喷 迄今发现脉冲星超240颗 国民经济持续稳定恢复 民建中央爱国主义教育基地在重庆揭牌 筑牢“外防输入”坚固防线(大健康观察) 快递外卖“减塑”差哪儿了 国家卫健委:“十三五”全国各级儿童医院增至228家 亲历者受访重温往事 “九二共识”历史事实不容否认 王毅应约同吉尔吉斯斯坦外长卡扎克巴耶夫通电话 王岐山在2020年创新经济论坛上发表主旨演讲 携手治荒山 景美日子甜 捷克外交部发表涉港声明妄加指责中方 中使馆回应 最高法发文加强著作权保护 明确署名推定规则等问题 国家发改委:天然气价格不具备持续大幅上涨基础 守护百姓钱包,他们分秒必争 黄坤明:以文化产业高质量发展推动文化强国建设 严格运输工具消毒 进口冷链食品物流疫情防控技术指南出台 中国市场快速恢复,为跨国公司提供增长机遇
您的位置:首页 >股票 >

周期股崛起背后:消费、科技赛道已过度拥挤?私募最新研判来了

2020-11-17 11:05:34来源:中国证券报

11月16日周期股全线上涨。

近期消费、科技、医药等年内三大人气板块集体低迷、结构性分化特征持续凸显的背景下,不少投资者对于核心资产赛道交易“可能过度拥挤”的疑虑正有所加剧。

来自私募业内的最新研判观点显示,尽管各方对于相关板块是否存在“资金过度抱团”仍有分歧,但相关核心资产赛道可能出现的个股分化加剧、部分投资标的资金持股会过度集中,正成为不少私募的一致预期。

周期股向上VS科技股向下

受10月经济数据继续表现强势、有色金属等大宗商品价格集体上扬等利多因素推动,有色、钢铁、煤炭、化工等周期股板块,全面放量走强。截至11月16日收盘,涨幅排名前20位的行业板块,有多达一半来自于周期性行业。涨幅居前的包括化纤、有色、造纸、钢铁、煤炭等板块。

今年以来A股三大人气板块之一的科技板块,整体表现较弱。其中,在11月上旬持续震荡拉涨的元器件、半导体、通信设备等科技细分赛道,领跌全市场。此外,家用电器、文教休闲等大消费相关行业,也逆势走弱。

主流私募依旧高仓位聚焦核心赛道

国内某私募第三方机构最新发布的国内股票私募仓位监测数据显示,截至11月6日收盘(由于信披合规等原因,私募产品净值及仓位测算数据显著落后于公募),国内股票私募的平均股票仓位水平为77.90%,环比前一周微降了0.32个百分点,但整体继续徘徊在年内绝对高位。在此之中,有58.11%的股票私募仓位超过8成,而仓位低于5成的股票私募占比仅为13.70%。分规模来看,百亿级股票私募的平均仓位更高达82.16%。

进一步从股票私募机构整体的配置方向来看,目前私募等机构投资者在资产组合上,整体依旧保持了对于消费、科技、医药等年内三大人气板块的集中布局,部分个股出现了机构资金普遍标配,或是机构投资者抱团看好的情形。

谨防人气板块退潮

对于近期A股市场出现的情况,止于至善投资总经理何理分析认为,目前公私募机构的整体仓位水平整体明显高企,机构投资者对于大消费、科技等核心赛道,依旧保持了较强的投资偏好。但需要指出的是,科技、白酒、医药、新能源汽车板块的交易和持股,可能都已较为拥挤。前期部分消费白马股的盘中闪跌,以及上周五白酒股的集体下挫,已经对市场主流资金偏好的延续带来压力。从投资机会和投资风险两方面看,相关板块总体估值偏高、交易相对拥挤,投资者更需要关注具体公司的持续竞争力。

私募排排网未来星基金经理胡泊表示,在今年宏观经济和疫情的背景下,机构更倾向于抱团那些未来业绩增长确定性高的行业及板块。但现阶段观察美股和港股,也会发现类似情况,一方面部分人气板块已显露阶段性退潮趋势,尤其是一些个股因业绩不及预期或消息面负面扰动而出现急跌;另一方面,具体个股的长期投资逻辑和长期投资价值,也应当有客观判断。

壁虎投资总经理张增继分析,在市场整体赚钱效应相对较明显的情况下,部分人气板块资金密集、机构持股水平较高是常见现象。虽然在今年A股的一些核心人气赛道上,资金追捧较为集中,但部分公司依旧值得布局,而有的则明显已经不适合再追入。现阶段对于相关人气行业,更需要区分同行业中不同公司的成长性,关注个股风险,最终“把资金投到正确的地方”。