韶能股份拟定增募资近15亿元，姚振华入主结束无实控人状态

继今年3月韶能股份（000601.SZ）公告原第一大股东前海人寿拟将所持股份全部转让给深圳华利通投资有限公司（下称“华利通”）后，7月14日晚间，公司发布《非公开发行股票预案》，拟向华利通定向增发14.91亿元（含发行费用），以补充流动资金。

值得注意的是，在此之前，韶能股份的股权相对分散，无控股股东、实际控制人，而本次发行完成后，华利通将从第一大股东晋升为控股股东，实际控制人也将变更为姚振华。

受此消息刺激，韶能股份股价15日开盘涨停，报收于6.95元/股。

姚振华全面控制韶能股份

韶能股份是一家以电力为主业，兼有建材、环保产业等于一体的综合性集团企业。1993年成立，1996年上市，地处广东省韶关市，目前总市值75.1亿元。

韶能股份的主导产业是电力，公司其他业务线还包括生态植物纤维制品、精密(智能)制造、加油充电站业务、贸易业务、售电业务、水泥生产、锆制品生产等。2017年以来公司净利润增速大幅回落，2018年净利润同比减少3成。

公告显示：此次非公开发行股票的数量不超过3.24亿股，发行价格为4.60元/股，非公开发行募集资金总额不超过14.91亿元（含发行费用），扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金。

今年3月份，华利通受让了韶能股份原第一大股东前海人寿所持全部股份，占总股本的19.95%，进而成为公司第一大股东。

华利通是姚振华控制的宝能投资集团旗下重要持股平台钜盛华的全资子公司。由于是持股平台，所以，华利通的财务数据波动较大，公告显示：2019年，华利通营业收入为34.44亿元，营业利润为18.58亿元，利润总额为18.04亿元，净利润为17.37亿元，归属净利润为13.65亿元。而2017~2018年，华利通并没有产生营业收入。

华利通表示，本次认购的资金来源为自有资金或自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或直接间接使用韶能股份及其关联方资金的情况，不存在通过韶能股份或其他持股5%以上股东向本公司提供财务资助、补偿、承诺收益或其他安排的情形。

另外，本次定向增发可能导致其触发要约收购义务，韶能股份已提请股东大会批准投资者免于以要约收购方式增持公司股份，本次收购尚需韶能股份股东大会批准及中国证监会的核准。

资金缺口有点大

对于此次再融资，韶能股份表示主要是为了解决资金缺口。

韶能股份称，近年来，公司业务、资产规模和盈利能力不断提升，能源（电力）、生态植物纤维制品等业务板块持续发展。由于公司主要业务板块属于技术及资本密集型行业，具有投资大、流动资金需求量大、回收期长的特点，公司仅依靠内部经营积累和外部银行贷款已经较难满足中长期业务持续扩张对资金的需求，也造成了目前资产负债率较高的现状，使得公司面临一定的财务风险。

数据显示：近三年韶能股份资产负债率持续上升，截至2017年、2018年、2019年、2020年一季度，公司资产负债率（合并口径）分别为48.29%、51.95%、54.39%和55.04%。

同时，韶能股份也表示，2020年共有5个在建项目，资金需求预计为27亿元左右，约占截至2019年12月31日公司资产总额24%。公司未来五年项目投资预算大，目前公司经营活动产生的现金净流量难以满足经营发展与投资项目的需求，同时有息负债到期置换均需要继续向金融机构借款解决，预计未来资金压力会持续增加，将持续推高公司资产负债率。

另外，截至7月15日，宝能系旗下持有的上市公司还包括华侨城A（000069.SZ）、中炬高新（600872.SH）、南宁百货（600712.SH）、明星电力（600101.SH）、宝新金融（01282.HK）、南玻A（000012.SZ）、合肥百货（000417.SZ）。