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超八成私募谨慎看待科技股

2020-02-28 11:04:46来源:中国证券报

近两个交易日科技股与创业板市场做多人气明显转淡,来自第三方机构的一份最新私募问卷调查显示,目前有多达八成的私募机构表示短期看淡科技股板块的表现。与此同时,多家私募机构还认为,现阶段市场风格切换时机或将逐步成熟,白马蓝筹值博率明显上升。

科技股短线风险仍存

私募排排网2月27日最新发布的一份私募机构问卷调查显示,有高达81.82%的私募认为由于科技股前期涨幅较大,当前的科技股调整仅仅只是开始,后续可能仍有较大调整空间,短期应该远离科技股;仅有18.18%的私募机构表示,将会继续力挺科技股行情。

华辉创富投资总经理袁华明表示,虽然近期市场流动性、产业政策、再融资新规等因素对于科技股板块比较有利,不排除少数符合方向、前期被市场关注较少的品种,未来仍然有走强和补涨机会,但科技板块近期整体涨幅普遍比较大,如果进一步走强,则会提供卖出机会,而不是继续加仓或调仓的机会。

天和投资研究部副总监闫世文分析称,当前市场结构性分化特征明显,资金往往会在一定时期内抱团到某几个板块,虽然大科技行业未来发展前景较好,但是由于前期累计涨幅较大,短期存在比较明显的调整压力,因此短期已经不再适合参与。

冬拓投资基金经理王春秀进一步分析指出,经过一轮暴涨之后,科技股板块已经出现了显而易见的股价泡沫,不少个股的涨跌甚至已经完全脱离业绩和估值,本周二以来的下跌可能只是一轮持续调整的开始。

大盘股有望补涨

值得注意的是,近两个交易日基建、房地产、食品饮料等部分传统行业及权重板块显露发力迹象,叠加对于科技股板块的分析和国际股市的表现,目前私募机构对于A股市场的进一步运行,大致给出两大主流研判观点。一是市场经过近三周多的放量拉升后,短期将进一步震荡休整;二是以沪深300、上证50为代表的大盘股有望迎来轮动补涨。私募机构普遍认为,现阶段白马蓝筹板块的“值博率”将显著上升。

大型私募保银投资分析指出,近几个交易日欧美股市持续大跌,主要源于市场对全球爆发新型冠状肺炎疫情的担心。如果疫情在上述国家进一步扩散,不仅可能引发这些国家自身经济衰退,对全球经济也会产生较大影响。在此背景下,后续市场能否止跌,需要重点关注疫情在全球能否得到控制。整体而言,A股在外部环境不稳的背景下,可能会有进一步调整的风险。

与此同时,不少私募投资人士对于A股在内部结构性调整之后的进一步走强,则抱有期待。闫世文指出,从A股近期表现来看,整体表现较为强势,背后主要原因是市场对货币政策放松和财政政策加码的预期,而这也是决定当前市场短期走势的主导因素。因此,在目前政策面还有较大操作空间的情况下,外围市场的走势并不会改变A股中期走强的运行趋势。在板块机会上,建议关注基建、军工和其他一些传统行业的投资机会。

王春秀认为,以沪深300为代表的蓝筹股整体市盈率只有13倍左右,远低于全球其他主要指数,在疫情控制取得积极进展和流动性宽松的大背景下,A股进一步下行空间十分有限,建议积极关注沪深300指数和白马蓝筹等核心资产的买入机会。

此外,袁华明也表示,不排除近期市场风格向白马蓝筹切换的可能,前期在科技板块仓位较重的投资者,可能会逐步向白马蓝筹进行调仓,以平衡科技板块的波动风险。