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本周美国企业信贷市场应该关注什么

2019-08-12 11:59:47来源:

交易和市场波动未能动摇美国投资级别的发行市场,本周借款人正在筹备另一轮大额债务。高收益率的动荡让买家感到害羞,公司已将其发行计划搁置在劳动节之后,而贷款市场预计随着夏季放缓的临近,新交易将处于低调的一周。

虽然没有像上周130亿美元的Occidental Petroleum Corp.债券发售这样的大型产品,但经销商预计会有300亿美元的价格。本月到目前为止,投资级借款人已售出约410亿美元,这主要得益于今年新一轮利率下降和新发行供应减少。

BMO全球资产管理公司的投资组合经理斯科特·金博尔说:“我希望在一个平静的一周,我可以真正评估价差和价格。我怀疑我们会得到它。”“如果情况平静,你会看到一个非常重的发行日历,特别是在投资级别。”

飞往安全

在截至8月7日的一周内,寻求减少高风险资产敞口的投资者从高收益债券基金中攫取了超过40亿美元的资金,并迫使美国Farathane LLC和Sirius Minerals Plc停止其债券销售。

这个不确定性可能会在本周泄漏,因为垃圾评级公司一直在准备再融资他们的计划。虽然市场参与者并未排除意外的推车产品,但市场应该会在几天内平静下来。

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本周将有约15笔杠杆贷款交易,价值65亿美元。承诺到期的贷款包括美国食品控股公司为收购SGA食品集团的五家运营公司提供的15亿美元增量贷款,以及Ancestry.com的11.5亿美元贷款以进行股息回顾,这是自史泰博出售以来最大的股息交易之一4月份发行量超过10亿美元。

买Dip?

贝莱德公司(BlackRock Inc.)表示,在贸易紧张局势升级导致投机级市场全球撤退创造了买入机会。本周美国,欧洲和亚洲的高收益率差价扩大导致各地区垃圾市场进一步混乱贝莱德的全球联合负责人詹姆斯基南上周在一份报告中写道,并且评级,创造了“赢得利差的战术机会”。